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益纳利美昌第三季赚8195万

(吉隆坡21日讯)益纳利美昌(INARI,0166 ,主板科技股)2021财年第三季,净利按年大涨1.34倍至8195万令吉;上年同期净赚3506万令吉。

营收为3亿4293万令吉,比上年同期的2亿4257万令吉增长41%。

首三季来看,该公司净利涨1倍至2亿4211万令吉,上年同期净赚1亿2028万令吉;营收涨29%至10亿6738万令吉。

该公司宣布派息每股4仙,除权和派发日分别落在6月8日和7月8日。

益纳利美昌周五发文告指出,第三季营收有所增长,归功于无线电频率业务收入按年进步。

展望未来,该公司认为,2021和2022财年业绩将受惠于全球半导体需求旺盛、5G科技发展。

益纳利美昌周五跌2仙或0.66%,收报3令吉,约有848万股易手。

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行家论股

【行家论股】益纳利美昌 盈利持续受压

分析:马银行投行研究

目标价:2.93令吉

最新进展:

彭博报道指,苹果准备在2025年为其低成本智能手机系列,推出自主研发代号“Sinope”的蜂窝调制解调器。

目前,苹果智能手机的蜂窝芯片主要由高通供应,而连接芯片则由博通供应;我们认为,博通是益纳利美昌(INARI,0166,主板科技股)的主要射频客户,占其全年营业额的70%。

行家建议:

Sinope将在2027年全面应用在所有iPhone系列,但我们觉得苹果将博通的射频产品,转为内部生产的可能性较低。

因为现有采购成本价格低廉,只占最新iPhone 16基础款总成本不到2%;博通的市场领先射频技术有着显著经济护城河,苹果此举可能会面临知识产权侵权的诉讼风险,且双方在2023年5月续签了多年的供应协议。

由于蜂窝调制解调器目前价格每件超过100美元,是苹果外部采购最贵的产品,所以可以理解转为内部生产的策略,但若对射频芯片采用相同策略就缺乏经济意义,毕竟此举风险大于成本节约。

我们认为,苹果内部生产芯片可能会对益纳利美昌的核心射频业务造成潜在影响,但风险依旧相对可控。

然而,益纳利美昌短期内的前景依然充满挑战,因它的盈利持续遭到压制,尤其在订单走低和劳动成本上涨之下。

综上,重申”守住“评级,以及2.93令吉目标价不变。

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