名家专栏

企业贡献可观税收/白文春

2024年11月18日
税收局
马新社

正如2025年财政预算案所述，政府预计明年的财政收入将增长超过5%，达到3400亿令吉。

我认为，这一预测是合理的，因为它与预测大马经济将在2025年增长4.8%（财政预算案的工作数据）相符。

这是因为经济增长是来自于商业和消费活动，随着这些活动的增加，政府的税收也会随之增加。

反之，当遇到经济不景时，政府的税收也会随之减少。

根据对明年政府总收入的预测，其最大的收入来源预计会来自直接税收，而主要的直接税收是出自于所得税。

公司税破千亿

另一方面，公司税将占大部分政府的所得税收入。政府预测公司税将在2025年增长约8%，达到约1070亿令吉，这是大马历史上首次公司税突破1000亿令吉大关，可喜可贺。

预计明年公司税8%的增幅，将超过今年估计的7%增幅。

这里的公司税，还不包括由石油公司缴纳的石油所得税，后者税率为38%，远高于正常的24%公司税税率。

尽管石油所得税没被计算在入，公司税对政府财政的贡献依然非常可观，预计它将在2025年占政府总收入的三分一。

在我看来，这三分一的份额是政府收入中的一个可观比例，而只要大马经济按照政府的预测顺利发展及增长，政府应能够实现其税收目标。

电子发票将上路

况且，政府已推出了针对年营业额超过1亿令吉大型企业的电子发票制度，该政策自今年8月1日起生效。

内陆税收局非常宽容地为这些大型企业提供了6个月的宽限期，以便它们实施电子发票。只要这些企业符合电子发票的统一要求，在宽限期内将不会受到罚款。

我认为，对于这些大型企业来说，它们在实施电子发票时应不会遇到太大问题，因为它们拥有足够的资源来支持这一举措。

然而，对于小型企业（当所有企业在2025年7月至12月之间开始实施电子发票时），我预见到它们可能会面临一些困难。

无论如何，政府寄望于电子发票制度能提高公司税税收，防止逃税，从而提高达到在2025年公司税收增长8%的目标。

其他新税

此外，政府宣布将于2025年1月实施全球最低税率制度。全球最低税率将设定为15%。如果某些公司，特别是跨国企业，因享受各种税务优惠而使其有效税率低于15%的门槛，它们将被要求缴纳补充税款，以满足最低的15%税率。

目前仍需观察全球最低税率的实施，将在多大程度上帮助改善政府财政收入。

另外，自今年3月1日起，政府还落实了新的资本利得税，征收对马来西亚公司出售未上市股票所得的税款。

在我看来，所有这些新的税收措施，将会帮助政府在未来提高其财政收入。

公司税难达标？

事实上，公司税在政府总收入中的占比，已经从大约20年前的21%上升到目前的三分之一，显示如今企业的利润也随着大马的经济增长有所增加。

当然，内陆税收局的税务审计和调查，使到更多公司必须缴税也功不可抹。

然而，除了2021至2022年外，政府的公司税税收在过去10年中大多低于其预测，显示政府在预测公司税时往往过于乐观。这意味着，政府在2025年也可能会面临公司税税收不达标的风险，这可能会影响其支出的能力。

个人税节节上升

除了公司税，个人所得税预计将在2025年占政府总收入约13%，而20年前这一比例约为8%。

预计个人所得税明年也将增长约8%，这一增幅与2024年几乎相同。政府预计，工资水平的提高将会促进这一增长，其中包括明年和2026年公务员的加薪与及最低薪金的调高。

整体而言，公司税和个人所得税将合占明年政府总收入的44%，这突显了这些所得税对于充实政府财政的重要性。

然而，我了解到，只有大约15%的劳动力在支付个人所得税，而其中约80%的税收来自予收入排名前20%的高收入群体，这突显了个人所得税税基狭窄的问题。

 

视频推荐 ：

反应

 

名家专栏

2025年预算案平衡之道/白文春

2024年11月04日
大马经济（马新社）
马新社

首相兼财政部长拿督斯里安华于10月18日公布了2025财政预算案。安华在预算案演词中，概述了“昌明经济”将如何帮助改变国家的经济前景和人民的生活。

事实上，政府在昌明经济里制定了3大政策支柱，旨在将国家经济引向更强劲的增长和持续处于正轨。

三大支柱

第一个政策支柱旨在为国家未来几年的经济提供前进方向，这包括了2030新工业大蓝图、国家能源转型路线图、国家半导体战略、旨在将马来西亚打造成顶级区域初创公司中心的KL20行动计划，以及2035土著经济转型计划。

我认为，这些路线图对企业至关重要，因为国家经济将根据这些计划向前发展，商业机会也可能随之出现。然而，在我看来，企业须根据这些路线图先自我调整和定位，以便能参与并从这些计划中受益。

第二个政策支柱旨在通过公共财政和财政责任法令；2030公共私营合作大蓝图和针对性补贴政策来减少政府的财务负担。事实上，这一政策支柱设定了政府整体债务和承诺及担保的某些上限数据。

当然，在执行上，我想政府需严格遵循这些已定好的上限规则，才能达到更好的效果。过去，在某些因素下，政府曾几次调高政府整体债务上限。

我想通过这些措施，政府希望能逐步将财政赤字降低到永续的水平，并减缓债务和负债承诺的增加。

第三个政策支柱旨在维护治理和诚信。在我看来，这一政策很可能是为了改善公共服务的素质，特别是在减低官僚所产生的低效问题。

尽管我相信这不是一项容易做到的任务，但这仍然是一个好的举措，因为公共服务素质及效率的问题已经讨论了许多年， 至今已改进的程度还不大理想。

我想如果这三个政策支柱能在实施后得到有效的执行(因为无论政策和计划有多好，最终还是取决于有效的执行，以实现预期的结果)，我相信马来西亚经济前景未来几年会更好。

经济增长降赤字

目前，政府预测2025年实际国内生产总值（GDP）增长率将扩大到4.5至5.5%，相比之下，2024年估计为4.8至5.3%，

这显示，国家经济在这两年内可能维持在接近5%的增长率，比2023年3.6%的增长率来的好。当然，我们期望在实施以上3大政策支柱后，大马的经济表现会更好，增长率会高于5%，使人民受惠。

在财政方面，政府预测2025年的预算赤字将缩小至占国内生产总值的3.8%，低于2024年估计的4.3%以及2020-21年的6%以上。

我认为，部分因素是由于国内生产总值的基数扩大。然而，更重要的是，2025年赤字在令吉方面的数值也将下降至800亿令吉，低于2024年估计的850亿令吉，以及2021至2023年期间接近整千亿令吉的水平。

慎防下行周期

当然，我希望政府在实行第二个政策支柱时能更节省开支，并更快地减少财政赤字，以便有更多时间为国家未来的经济下行周期做好准备。

过去的记录显示，通常在经历8至10年的好时光后，大马就会遇到一个下行周期。尽管如此，虽然在节省开支上还不够理想，我相信负责管理国家财政表现的政府在制定总体预算时，可能会有其自身的考量。

确实，随着预期收入的增加，政府在2025年预算案也将会增加其支出。因此，2025年预算案拨款总额高达4210亿令吉，比2024年估计的总拨款金额增加约3%。

然而，政府总拨款的增长率，将低于其2025年预测总收入5.5%的增长率或3400亿令吉。

因此，这将使政府能达到削减财政赤字的目的。

债务增长放缓

我想这也将会使到政府直接债务的增长速度放缓。因此，我预计到2025年底，政府的直接债务将可能只增加6.4%至1.34兆令吉，比2024年估预计的7.2%增长率慢。

2023年，政府的直接债务增长了8.6%。而在2020至2022年间，直接债务的增长率高达10至11%之间的双位数增幅。

根据我的预测，到了2025年底，政府直接债务占国内生产总值的比重预计为64.2%。我认为这个水平已不算是低了。在2024年底，它估预计会是64.6%，比2023年的64.3%稍高一些。

但如果包括其他政府承诺负债及担保，根据我的预计，到了2025年底，这一比例将会达到占国内生产总值的80.4%或1.67兆令吉。

相比之下，这虽然低于2024年估计的81.6% 及2023年的82.3%，但80%这个水平已很高了。

因此安华在预算案演词中提到，“现在还不是实施大型项目的时候”，应该是意有所指。

政府担保债务

那为何需要加人其他政府承诺负债及担保呢？那是因为政府绕过了已定好的债务上限规则，在外设立投资公司，并发行债券筹集资金，然后由政府担保。

只要这些投资公司没有“爆雷”，政府就不需要把这些借贷债券计算在内。但如这些投资公司不能偿还债务时，这些借贷就会被计算在政府的债券内，由政府偿还。一个马来西亚发展有限公司（1MDB） 就是一个最好的例子。

尽管有所改善，政府整体债务和负债在国际标准下仍然偏高。因此，政府预测其债务偿还负担将在2025年增加至其行政开销的16.3%，而2024年为15.8%，10年前则只有12.6%。这就是为何我说，我希望政府能在支出上节省更多。

视频推荐：

反应
 
 

相关新闻

南洋地产