问：北马的黄先生很苦恼，他询问很多关于借贷融资的询问，其中提到“P2P融资”与“众筹”，两者是什么？今次就在这分享P2P融资与众筹之间的分别。

答：

首先来了解什么是P2P信贷？

P2P (Peer to Peer)信贷是由3个单位组成：

1.投资者

2.中介机构/平台

3.借贷者

P2P是一个借贷平台。传统借贷通常是经过银行借给贷款人，但P2P则是让一班有雄厚资金的投资者，经过该平台借钱给一些需要资金的人。

●P2P的历史

P2P的发源地是在英国，这家公司名叫Zopa。在2005年，公司开始了这个创新的借贷方式。起初，这新的模式并没有得到民众太大的接受。直到2008年，当百年老字号雷曼兄弟公司破产，人们渐渐对金融机构失去了信心，而转向其他融资的渠道，而P2P就在此时慢慢热起来。

●马来西亚的P2P信贷

P2P在大马已如火如茶的进行中，目前已逾100家公司希望得到P2P信贷平台的执照，而大马的P2P将只提供给企业融资，而个人融资将无法使用在P2P平台上。

为保护投资者，P2P经营者或P2P平台将确保投资者的资金，存放在一个信托账户里。借贷者偿还金额给投资者的同时，P2P平台也把款项存放在一个信托账户里，这是确保投资者和借贷者的资金没有机会被盗用。

为保护散户投资者的风险，大马证监局（Security Commission）在草拟P2P的模式时，建议散户投资者最高只能投资5万零吉在平台上，然而企业投资者与天使投资者的投资金额并没有设定上限额。

大马P2P信贷要求

1.只限企业融资2.资金必存信托账户

3.散户最高投资5万令吉

4.借贷者无上限金额

5.同一项目只能向一个P2P贷款

6.借贷企业要两年以上业绩证明

7.要有一定盈利能力

大马P2P如何操作？

首先，企业可通过大马证监局SC批准的P2P平台，以获得投资者资金。投资者在P2P平台的安排下，将会发行证券，这些证券将由借贷者购买。借贷者必须依照证券里所指定的期限支付特定利息给投资者。

借贷者可以在P2P平台上贷款无上限的金额，只要投资者有兴趣投资在这项目就行了，但借贷者将不可以同时以同一个项目，在多个P2P平台上同时贷款。

分散资金风险

P2P最大的优点是，投资者可以将资金分散借给多个借贷者，同时也可以提供小额度的贷款，让资金风险得到了很大程度的分散。

P2P融资和众筹的分别
P2P融资

P2P是一个贷款平台，借贷者须摊还利息给投资者，作为利润或回酬。它是一个融资平台，让投资者通过平台借钱给需要资金的企业家。

若企业家要在该平台借款，那他们必须要有好的业绩、盈利和现金流。其实银行借贷也需要企业必备以上的条件。

一般上，P2P融资平台和银行都要企业有2年以上的业绩和一定的盈利能力。

重点

换句话说，新的公司是不适合在P2P平台上融资。

基本上，有两年业绩的公司，才有机会在P2P平台得到融资。

众筹

众筹是一个股权或物品交换平台，并不是以利息作为回酬。 刚成立的新公司或新企业往往选择众筹为融资管道，主要在于众筹并不须依赖公司过往业绩、公司盈利、现金流等。

一般上，只要新公司的商业模式有创意和创新，投资者也相信和喜欢该商业模式，他们便会选择投资项目。

重点

换句话说，众筹很注重创意的商业模式以及商业计划书，它并不注重公司财报里的数字。

一般众筹给投资者的回酬是物品，物品的市价比市场上便宜。另一种众筹回酬是给予投资者股份。

结语:

P2P融资平台和众筹皆给了企业额外的选择，不局限在传统的金融集团或银行。

我们相信这两个平台会在大马受到欢迎。

不久的将来，这两个平台将会帮助更多需要资金的企业家，得到资金来发展事业。就让我们拭目以待！