“周处”除三害/麦传球
我相信许多读者在小学时代就读过“周处除三害”这个故事。在这个故事里，横行乡里的周处、南山猛虎和西氿蛟龙，是阳羡城三大令人闻风丧胆的害物。
这篇文章标题的周处可不是人名， 而是“周”全的“处“方。周全并不意味着它是一定能解决特定的问题。
就像几乎没有任何医生处方，可以保证所有类似疾病的患者都能完全康复一样，而是更适合于一般情况下的解决方案。
同样的，我将与你分享的是针对大多数散户面临以下问题的一般处方。
该处方的有效性，取决于你是否遵循该处方以及疾病（股价变动）是否有任何突变（可能是由市场操纵或散户投资者情绪低迷所引起）。
虽然我不是一个大夫，但我在这个“投资把麦”的专栏里，为读者提供了很多因进行交易和投资而引起的亏钱病处方（一笑）。
本文中的害不是有害的事物，而是害怕的害。
散户害怕面对三种情况：
●害怕在错误时机买股
我相信大多数散户总是会遇到类似的问题，即他们购买股票的时间是太早或太晚。
当他们在股价下降购买后，股价就会下跌的。而当他们在股价上涨时，也会发生同样的事情，购买股票后价格很快就下跌的。
●害怕在错误时机卖股
与前面的问题类似，我相信大多数散户也会遇到同样的问题，即他们卖股票的时间太早或太晚。
当股价上涨时，他们把股票卖了套现后，股价却继续上涨而失去了赚更多钱的机会。
当他们想在股价上涨后，在卖出股票之前进一步观察时，股价却突然急剧下跌，而错失了卖得更好的价钱。
●害怕买“错”数量
其实，购买了错误的数量，是事后才能知道的。
这句话是什么意思？
这意味着我们只有在看到了未来的价格趋势之后，才会知道购买了错误数量的股票。例如，在我们购买了一定数量的股票后，价格急剧上涨，我们总是后悔没有买更多的股票。
相反的，当我们购买了一定数量的股票后，价格急剧下跌。
到时，我们总是后悔买了太多数量的股票。
买股3处方：
那么，什么是周全的处方呢？
温馨的提示：以下的处方是周全的，但如上所述，并不意味是绝对有效。
根据长短期技术指标
如果你是日间或短期交易员，你应该根据支撑位/阻力位和技术指标（例如，MA，EMA，MACD，Bollinger Band等）进行买卖。
如果你是长期投资者，则应该根据基本面指标（例如内在价值，本益比，股息收益率等）进行买卖。
这样，你将能以更合理或更准确的价格（时机）买卖股票。因为是标准基础，你将来还可以随时查看，回测和进一步的完善策略。
分批买卖观察走势
在购买了第一批股票后，你继续观察价格走势。作为短期交易者或长期投资者，如果价格符合预期而上涨，则你可以用相同的资本购买更多的股票（因为现在价格更高，过后购买的数量是小于早先以较低价格购买的第一批股票），以便获得始终低于中位数的平均价格。
以市场术语来说，这是一个金字塔系统。当价格上涨时，你继续增加更多的股票，但数量是越来越少的。
同样的，当你卖股票时，也应该分成几批。当股价到达了你的第一个价格目标时，你可以卖出40% 或50%，然后卖出较小的百分比，直到你把全部股票卖出为止。这也是一个金字塔系统。 如果买了第一批股票后，价格下降了，我们应该买多一点吗？
如果你是投资者，你是可以购买更多的股票，因为当价格下跌时，股票的内在价值会更高。
但是作为一个交易员，从技术上讲，当价格下降了，你是不应该再买了。因为你买第一批的股票时，是根据技术指标提示而买，理应有70%到75%的机会获利的。
如果购买后股价下跌，意味着你面对的是25%到30%的失败率。
股价跌应止损
这是整个方程式的一部分，也是交易风险的一部分。因此，止损是一个更好的决定，而不是购买更多股票以降低平均成本，因为下降趋势可能是刚刚开始了。
使用上述方法，你将不会后悔过早或过迟地进行买卖，因为你将始终以平均价或更好的价格完成整个交易。
根据风险承担能力
对于头寸，请不要担心过多或过少，但必须确保你有适当的策略或标准基础购买特定数量的单位。
最好的方法之一，是根据最大风险的承担能力来决定要购买的数量。
如果要将单股风险承受能力的上限，限制为总资本的2%，则可以使用以下示例：
如果你有RM100,000，要/可以购买5只股票来分散你的风险。让我们设置每只股的止损上限是等于总资本的2%。
我们可以用止损上限来进行反向工程（reverse engineer）来计算每只股票的可投资金额。方法是将可投资金额除以每单位股票的价格来得出最终要购买的数量。
例如：
●股票A的当前市场价格是RM10。
我们要投资RM40,000股票A。
●个股的止损上限是总资本的2%或RM2,000。
RM2,000/RM40,000 = 5% 止损率（stop loss percentage）
●最终要购买的数量：RM40,000/RM10 = 4,000 股。
●当股价从RM10跌至RM9.5（亏损5％）时，我们卖股止损
（RM10 - RM9.5）x 4,000股 = RM2,000
●RM2,000 / RM100,000（总资本）= 总资本损失的2%
购买股票时，我们应使用最大亏损额来确定要购买的数量，而不仅仅是根据我们拥有的资本额来确定。
市场大上 散户大伤/麦传球
2025年4月14日，大马交易所在市场开盘时经历了股价的显著上涨，这一波涨势是由美国宣布对电子产品的关税豁免所引发的。
虽然这一消息最初提振了投资者情绪，但许多散户却因在当天股价的最高点买入而陷入困境。
这一现象凸显了在市场开盘时急于反应的风险，尤其是在大型机构交易者主导早期交易时。
当市场因突发的政策变化（如关税决策）而做出反应时，通常会引发剧烈的价格波动，尤其是在市场开盘时。
这些价格跳动往往是由大型机构交易者、专业操盘手或财团造成的，因为他们能够影响市场。
对于散户来说，这种波动是危险的，因为在价格高峰时买入可能会导致立即的亏损。
我们可以从30分钟图表中被蓝色矩形框住的价格走势看到，红色的阴阳烛具有长的上影线，这意味着价格从上周五的收盘价1454.8跳空高开至1474.1，然后上涨至1479的最高点，最后在30分钟后以1473的最低点收盘（30分钟图表中的绿色框框可以看到价格走势）。
换句话说，大部分在开市后的30分钟内买入30只综指成分股和其他股票并仍持仓的买家都亏损了。
盲目追涨
事实上，许多人在股票以最高价开盘后的几分钟内买入，结果很快就面临亏损。
这种股票价格急剧上涨，散户急剧亏损的现象并不新鲜，类似甚至更严重的情况，刚刚发生在2025年4月10日（在被黑色矩形框住的30分钟阴阳烛中，可以看到类似但更严重的情况）。
这是一个典型的例子，许多散户被好消息蒙蔽，盲目追涨（害怕错失机会 - FOMO），没有理智思考，最终一次又一次地成为受害者。
7策略避免被套牢
为了避免被突如其来的价格飙升所困，精明的交易者可以采取以下策略：
1. 等待确认信号
●避免在市场开盘后立即进场：开盘时的价格飙升，通常会在初期波动后回落或稳定。等待价格稳定并确认新趋势是否可持续（巧合的是，在2025年4月10日和14日接下来的三个30分钟的K线都显示了上涨趋势）。
●检查交易量确认：价格的显著变动应伴随着交易量的增加。如果价格跳动没有与交易量相匹配，可能表明该波动是由投机或操控所驱动的。
2. 利用盘前或清晨分析
●查看全球市场趋势：查看全球市场，尤其是美国，如何反应类似的消息，因为这些可以为本地情绪如何发展提供更好的参考。
●盘前数据：如果有的话，可以研究盘前交易活动，了解股票可能开盘的位置。理论开盘价*（Theoretical Opening Price）能让投资者在早上和中午市场开盘的半小时前目睹价钱。
例如，每个股票的理论开盘价将会在8.30am至9am市场开盘前供目睹。这半小时的时段也会在2.00pm 至2.30pm午盘实行。投资者可以借此机会判断市场情绪和股票的表现，这有助于评估跳动是否源自市场的真实情绪，还是被操控的波动。
3. 设置止损单
●保护资本：如果你在高度波动时被诱惑进行交易，必马上设置紧密的止损单。这确保如果价格在开盘后迅速回撤時，你的亏损会受到限制。
4. 寻找“假突破”
●识别假波动：在重大新闻发布后，价格有时可能突破已建立的支撑或阻力位，但很快又反转。这是大型交易者用来诱捕没有经验的散户的常见手段。
●注意价格回落：如果价格在开盘后的15-30分钟内飙升后迅速回落，可能是一个假突破。你可以从可能表明反转的阴阳烛形态识别假突破。
5. 使用技术分析评估超买情况
●观察超买/超卖指标：像相对强弱指数（RSI）或布林带（Bollinger Bands）等工具，可以帮助识别价格是否过度超买或超卖。
●背离：如果价格创下新高，但RSI或MACD并未确认这些新高，可能表示潜在的反转或不可持续的价格波动。
6. 避免FOMO（害怕错过）
●保持纪律性：散户常犯的最大错误，就是基于害怕错过快速盈利的恐惧进行交易。如果价格在市场开盘后迅速上涨，提醒自己追涨可能导致陷阱。
●制定交易计划：在进入市场之前，定义好你的入场、退出和风险管理策略。坚持执行计划，避免基于短期市场噪音做出决策。
7. 考虑逐步建仓或分批减仓
●逐步建仓：与其在开盘时立即进入大量头寸，不如根据价格走势逐步建仓，随着价格趋势的确认再加仓。
●逐步减仓：如果你已经持有头寸，且价格迅速上涨，可以考虑通过分批卖出一部分持仓来锁定部分利润，同时依然参与可能的进一步上涨。
通过使用这些策略，你可以避免被突如其来的价格波动所困，并减少被大型机构交易者操控的可能性。
2025年4月14日的事件，突显了散户在市场受到快速政策变化和机构交易影响时所面临的挑战。通过实施有纪律的交易策略并保持警觉，短线交易者可以更好地应对这种波动的市场环境，并保护他们的头寸。
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