名家专栏

移动平均“陷”,“近”而远之/麦传球

2021年01月20日

移动平均线（Moving Average，MA）是图表上的一条线，显示特定时间段内的价格平均值。与其他技术指标一样，它不能预测市场价格的未来，而只是定义市场的当前状态。

最受欢迎的交易周期和相应的移动平均线周期如下：

>超短线——4至5个周期

>短期——10和20个周期

>中期——50到120个周期

>长期——200至250个周期

我们应该选择一个平衡的周期，该周期应提供足够的详细信息，并适合我们的交易目的。

使用移动平均线的优势：

>易于理解和计算

>由更新的平均价格数据形成>帮助你清晰地了解当前的价格趋势和方向

>从随机的短期价格波动中滤除“噪音”

使用移动平均线的缺点：

>不适合预测未来价格水平

>根据历史股价计算，不考虑基本面

>在非趋势或横向市场中效果不佳

>仅在市场趋势强劲时才能运作良好

>不适合高股市波动性的股票

>不足以仅使用MA指标进行交易>需要结合其他指标（随机震荡指标/动量指标）

另外，移动平均线还可分成两种类型。

*简单移动平均线（SMA)

你可以通过将最后一个“X”时段的收盘价加起来然后除以X来计算SMA。例如，你正在查看日图，想要绘制5个时段的SMA。

为此，你需要将前五天的收盘价加起来，然后除以5。这将为你提供最近5天的平均收盘价。

SMA消除了短期价格波动，使交易者可以轻松判断市场趋势是上升，下降还是在区间波动。

*指数移动平均线（EMA）

EMA给予最近时期更多的权重。

移动平均线的平滑度根据其时间段的持续时间而有所不同。周期由交易者选择的分钟，小时或天数来确定。较长的MA线较为平滑，但对价格变动的反应较慢，反之亦然。

在SMA和EMA之间进行选择时，了解它们的优缺点非常重要。

简单移动平均线：

>优势——显示真实的平均值

>优势——生成比EMA更平滑的图表，从而消除了大多数的错误信号

>缺点——旧数据与最新数据具有相同的重要性。如果从计算中删除1个高价值的旧数据，它将对平均值产生重大的影响

>缺点——对近期价格变化的反应较慢，可能会导致买卖信号滞后

指数移动平均线：

>优势——显示最新的价格变化的速度更快

>缺点——更容易产生错误信号

哪一个更好？

没有一种均线是优于其他均线的，但：

简单移动平均线更适合：

>持仓交易

>时间段 - 日线图及以上

>当你想建立新仓位时（买入或卖空）

指数移动平均线更适合：

>盘中交易

>时间段——分钟图

>当你想平仓时（锁定利润或止损）

在选择使用哪种类型的移动平均线时，EMA可为短期交易提供更好的信号，而SMA则可作为长期趋势指标。

移动平均趋势和交易心理>当价格高于上升趋势均线时，该时段的市场情绪看涨>当价格低于下降趋势均线时，该时段的市场情绪看跌>当移动平均线横盘时，市场情绪是不确定

上升趋势是当价格收于移动平均线以上时(一旦股价回落到平均线附近，很有可能会反弹）。

下降趋势是当价格收于移动平均线以下时 (一旦股价上涨至接近该线，则很有可能出现回撤）。

因此，最好的购买/入场时间是当短期（少于5至30天）、中期（50至120天）和长期趋势线（120至200天）都是处于上升趋势的，反之亦然 。

马银行强劲支撑位7令吉

从周线图中，我们可以看到MA200是一个强的支撑位（当价格在该线上方交易时）或阻力位（当价格在该线以下交易时）。

我们可以看到，当马银行（MAYBANK）的交易价格为9令吉时，MA200线在两个不同的时期巧合地成为阻力位和支撑位。同样的，当马银行的价格低于MA50时，下跌趋势也将继续。

如果你从自己的系统中查看日线图，你也可以看到，只要马银行的价格交易在MA200以下时，下降的趋势就会继续。

从技术分析的角度来看，阻力位和支撑位的价格水平并非是偶然形成的，而是由于市场心理起着重要作用，因为交易者和投资者的心理和记忆（而不是基于股票本身的内在价值）而成为强大的支撑或阻力。

当马银行在2018年6月和2020年12月交易时，同样是9令吉的股价，但内在价值可能会大不相同。

我故意使用周线图的原因，是大多数散户可能会忽略周线图，因为他们学习的技术分析主要是基于日线图的。

上升股或上“剩”股？

实际上，当我分析股票时，我会先查看月线图，然后再看周线图和日线图的。主要原因是更长的时间段将为我们提供更可靠的趋势或股票分析，因为它将减少大多数的错误信号。

如果你从自己的系统中查看2021年1月20日的日图，你会发现马银行日图的强劲支撑为7.7令吉（200MA）和8.18令吉（50MA）。如果均跌破，马银行很可能将会再次回落至下跌趋势，而下一个强劲支撑位是7令吉。

如你在上面的示例中看到的，市场价格几次接近移动平均线，但由于该线充当阻力位，因此反弹回落。所以，移动平均线也是交易者广泛使用的动态支撑和阻力位。

支撑位是一个价格水平，由于需求或购买兴趣的集中，因而下降趋势将暂停。随着价格的下跌而对股票的需求增加，从而形成了支撑线。反之，当价格上涨时，由于卖出的意向越来越高，因而产生阻力区。

你想购买上升股或上剩股？

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移动平均“限”/麦传球

2024年07月10日

我喜欢学生问我问题，因为这不仅表明学生主动学习更多知识，而且还帮助我思考和撰写新主题。

这位学生问，“如果一只股票位于移动平均线之上，加上另一个指标也显示看涨趋势，是否意味着价格前景看涨？”

关于这个问题，我做出了以下解释。希望本文也能启发更多读者进一步提高技术分析和交易技巧。

20周期移动平均线（MA）是一种流行的技术指标，通过计算过去20个周期的平均价格来平滑价格数据，从而识别趋势。

使用20周期移动平均线的优缺点

优点：

1.趋势识别：

○20周期MA有助于识别趋势的方向。价格高于MA表示上升趋势，而低于MA则表示下降趋势。

2.支撑和阻力：

○移动平均线通常作为动态支撑或阻力位，提供潜在的进场和出场点。

3.平滑效果：

○通过平均价格数据，它减少了噪音，提供了更清晰的趋势视图。

4.交叉信号：

○当与其他移动平均线（如50周期MA）结合使用时，可以通过交叉产生买入和卖出信号。

缺点：

1.滞后指标：

○移动平均线基于过去数据，固有滞后性，可能无法迅速响应突然的价格变动。

2.假信号：

○在横盘或震荡市场中，价格频繁穿越MA，产生虚假信号，导致潜在亏损。

3.不适用于所有时间框架：

○20周期MA在不同时间框架中的有效性可能有所不同，对于非常短期或长期的分析可能不太可靠。

4.预测能力有限：

○移动平均线反映历史价格行为，不能预测未来走势，应结合其他指标使用。

何时避免使用20周期移动平均线

1.低成交量期间：

○开盘和收盘时段：

■由于价格波动剧烈，移动平均线在交易的前15至30分钟，和最后15至30分钟可能不可靠。

2.新闻驱动事件：

○财报发布：

■重大新闻可能导致价格剧烈波动，移动平均线可能无法迅速反映，导致误导性信号。

○地缘政治事件：

■突发的地缘政治新闻会导致价格急剧变化，减少移动平均线的有效性。

3.大宗交易：

○大单影响：

■单笔大交易可能显著影响价格和移动平均线，特别是在流动性较低的股票中，提供误导性市场情绪信号。

4.横盘或震荡市场：

○无明确趋势：

■在没有明确上升或下降趋势的市场中，价格频繁穿越移动平均线，产生频繁的假信号。

优化20周期移动平均线的使用

为了提高20周期移动平均线的有效性，可以考虑以下策略：

1.与其他指标结合使用：

与RSI（相对强弱指数）、MACD（指数平滑异同移动平均线）或成交量等其他指标结合使用，以确认信号并减少假信号的可能性。例如：

●RSI结合使用：

当20周期移动平均线显示上升趋势时，如果RSI也处于50以上的强势区域，可以进一步确认上升趋势的可靠性。同样，当20周期移动平均线显示下降趋势时，如果RSI处于50以下的弱势区域，可以确认下降趋势。

●MACD结合使用：

如果20周期移动平均线与MACD的信号线发生交叉，并且MACD直方图显示正值，可以确认买入信号。反之亦然，当20周期移动平均线下穿MACD信号线，并且MACD直方图显示负值时，可以确认卖出信号。

2.移动平均线交叉：

使用多条移动平均线（如20周期和50周期）生成更可靠的买卖信号。例如：

●金叉和死叉：

当20周期移动平均线上穿50周期移动平均线时，形成“金叉”，这通常被视为买入信号。相反，当20周期移动平均线下穿50周期移动平均线时，形成“死叉”，这通常被视为卖出信号。

3.调整时间框架：

根据具体的证券和交易时间框架测试并调整周期设置，以找到最有效的配置。例如：

●短期交易：

对于日内交易者，可能更倾向于使用更短周期的移动平均线，如10周期或15周期，以捕捉短期波动。

●长期投资：

对于长期投资者，可能会使用50周期或100周期的移动平均线，以跟踪长期趋势。

4.成交量分析：

整合成交量分析，以确认移动平均线指示的趋势强度。例如：

●成交量增加：

当价格突破20周期移动平均线，并伴随着成交量的显著增加，可以确认突破的有效性。

●成交量减少：

当价格接近20周期移动平均线并伴随成交量减少，可能表明市场缺乏动力，趋势可能会反转。

通过这些策略，交易者可以提高20周期移动平均线的有效性，更加准确地捕捉市场趋势和交易机会。

实例：

杨忠礼机构股价走势

以股票杨忠礼机构（YTL）为例，使用20周期移动平均线：

●上升趋势确认：

○如果杨忠礼机构的价格持续高于20周期MA，表示上升趋势。交易者可能会寻找买入机会，特别是当价格从移动平均线反弹时。

●交叉信号：

○如果20周期MA上穿50周期MA，产生看涨信号。相反，如果下穿则产生看跌信号。

在2024年2月23日，许多指标显示上升趋势，其中包括：

1.价格突破20MA上方

2.随机RSI产生金叉

3.MACD直方图显示正值

4.MACD也产生了金叉

5.成交量也在增加

6.资金流程图也呈现出金叉

20周期移动平均线是技术分析中的一个有价值工具，但它也有局限性，最适合与其他指标和分析技术结合使用。

认识到其可靠性降低的情况，交易者可以做出更明智的决定，避免潜在的陷阱。

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