（吉隆坡19日讯）尽管诺申集团（NOTION，0083，主板科技股）在2025财政年首季（截至12月底）交出1271万令吉净利，同比涨58.40%的表现，但丰隆投行表示，该公司首季的核心净利其实只有690万令吉，低于预期，因而将该股评级从“买入”下修至“守住”。

诺申集团在首季净赚1271万令吉的同时，也录得1亿2596万令吉营收，同比扩大34.20%。

丰隆投行分析员指出，诺申集团首季核心净利实为690万令吉，同比下滑11.6%，按季更是大跌60.5%，只占其全年净利预期的11%，表现低于预期。

“诺申集团首季业绩失色，主因是销售表现差于预期。”

他补充，该集团首季的核心净利，是排除了一些一次性收入或亏损，如1180万令吉的账面外汇收益，投资价值上涨86万8000令吉，已实现的510万外汇损失，以及脱售资产形成的1万令吉损失。

该分析员认为，诺申集团将在未来季度维持疲弱的盈利表现，因为这段时间刚好是科技领域的季节性低销售时期。

“作为根据，近期硬盘大厂如西部数据（Western Digital）和希捷科技（Seagate），均发布了公司硬盘出货量将会减少的预期。”

至于电子制造服务（EMS）领域，该分析员预期，诺申集团应会遇到一些初始成本的压力，因为该集团正投资以扩大其马达外壳业务的的产能。

“此外，今年下半年电费可能上涨，而且令吉有望走强，诺申集团的赚幅预计将收窄。”

他补充，今年令吉兑美元汇率预计走强至4.35令吉。

总体而言，该分析员将诺申集团的评级下修至“守住”，同时目标价也从2.98令吉，大幅下调至94仙。

该股自2月13日以后，股价节节败退，今日延续下滑趋势，在中午已经跌了超过2%，来到90仙的低点。