大马近10年来国民储蓄总额下降，引发了人们的担忧，即储蓄水平可能不足以支持未来增加投资（资本形成）以提高大马的经济增长潜力。

经济增长放缓，将会在中长期降低我们的国民收入和生活水平。

大马在 1980 年代后期、1990 年代直至 2000 年代中期，一直享有高水平的国民储蓄。

然而，大马的国民储蓄已从 2005至2012 年占国民总收入 (GNI) 的三分一以上和 2013 年的 30% ，逐渐减少到 2021 年的 26.5%。

公私储蓄皆放缓

就增长水平而言，国民储蓄总额的增幅，已从 1993 至2000年期间的年均12.6% ，于2001至2010 年期间放缓至年均 增幅8.1% ，接着再于2011至2021 年期间降低至年均3.4%。

公共（政府）和私人储蓄的增长齐齐放缓。公共储蓄放缓（从1993至2000年年均增长10.6%，分别于2001至2010年放缓至4.5%，以及于2011至2021年期间放海关至 3.6%）直接归咎于政府储蓄自 1990 年代中期以来的下降，原因是财政预算案连年面对赤字，以及公共开销从投资转向消费与转移支付。

私人储蓄率下降，反映了国内消费主义上升的趋势，私人消费于2011至2020 年期间年均增长 7.3%。

宽松的利率和合理的信贷额度，为信贷消费和资产投资提供了支撑。 

随着大马继续依靠内需来拉动经济增长，私人消费占国内生产总值（GDP）的比重从2005年的46.2%，于2010年和2021年分别扬升至52%和58.8%。

相对于收入只是适度增长，家庭债务从 2005 年占 GDP 的 66.4%，于2020年底扬升至 93.2% （1.3兆令吉），年均增长9%。

收入不平等加剧

高负债家庭在扣除每月开销和偿还贷款后已所剩无几，可储蓄的收入已减少。 一些家庭继续动用储蓄来支付开支。截至2021 年 6 月底，家庭债务占 GDP 的比例为 89.6%。

家庭在金融机构的存款总额（储蓄、定期存款和其他投资存款）于2006至2021 年期间年均增长 6.7%，于2021 年达到 GDP 的 46.5%（7185 亿令吉）（2005 年占 GDP 的 46.6%）， 存款总额增长从 2011至2012 年的 10.6至11.7%， 于 2013至2020 年期间放缓到 5.3%至6.9%。

近年来，收入不平等加剧，尤其是社会最底层的40%最低收入群体（B40）和40%中产阶级（M40）的收入日益不均衡， 也是储蓄率下跌的另一个主因，因为生活拮据的B40家庭举步维艰。

2019冠状病毒病疫情重创了国内家庭的净资产、收入和储蓄。

我们可以做什么？

如果国民储蓄率持续走低，对国家来说代价高昂，因此，国民储蓄率复苏是当局的首要任务。

虽然我们可以从外部贷款（外国储蓄）来填补国内储蓄的缺口，但任何投资的回报都必须提高我们偿还外债的能力。

令人担忧的是，公共债务于2015至2021 年期间年均增长 7.7%，至 2021年12月底达到9798 亿令吉，或占 GDP 的 63.5%； 截至 2021 年 12 月底，总债务和负债为 1.3 兆令吉，占 GDP 的 83.6%。

还债开销于 2018至2022 年期间预计年均增长 9%，到 2022 年达到 431 亿令吉，占总收入的 18.4% . 这意味着，政府每1 令吉收入，就有 18.4 仙用于支付国内外贷款。

政府今后的首要任务，应是重建储蓄和为未来投资。

我们需要采取政策行动来增加私人储蓄，政府可以帮助或至少不阻止私人储蓄。

用于支付房屋、交通、教育和医疗费用的家庭预算比例急剧上升，导致家庭用于储蓄和其他必需品的资金减少。加强对弱势群体的社会保护网，包括提供可负担房屋、医疗保健和公共交通，可以帮助中低收入家庭省钱、获得更好的工作，并改善健康状况。

税收制度必须奖励更大的工作努力和生产力，减少对劳动和资本所得税的依赖，更多针对消费的征税，将鼓励家庭储蓄。

加强退休储蓄

当局也必须加强退休储蓄。随着人口老化的加剧，这将成为任何支持国民储蓄的公共计划的核心要素。

对于企业而言，过多的税收、监管和合规成本，尤其是公司税和产业相关税务，将加重营运成本并鼓励收益分配，而不是再投资。

预计这些税收将使私人投资从投资厂房、设备和知识产权，转向投机和可以赚快钱的投资，例如房地产。

政府需调整预算

政府需要调整预算，并在经济繁荣和资源繁荣（尤其是原油价格高企）期间制止不鼓励储蓄的现象。

当局须仔细审查联邦政府在行政与发展开销方面的支出，并优先考虑必须和重要的开销，以确保它们具有生产力（在公共开销中物有所值），并有助于扩大国家经济的生产能力。

政府最好精简化并重建储蓄，以备不时之需。

我们需要政府谨慎消费，保持财政预算盈余，增加国民储蓄，加大对生产性资产的投资，以促进经济增长和提高国民生活素质。 

巨大的财政空间，可促使政府有能力在经济下行时采取短期财政刺激计划。

不可持续的财政赤字和公共债务，将对家庭储蓄产生负面影响，因为纳税人缴纳高额税款来帮助弥补财政赤字和偿还债务， 这意味着持续的财政赤字，限制了各类税率未来调降的空间，因为此举将令政府的税收减少，更不利于巩固政府财务状况。