我在本栏上篇文章中曾提到，大马家庭债务去年高企于国内生产总值（GDP）81%比重，而当前的利率高于2年前，料将令国人背负更沉重的债务负担。

家庭负债处于81%水平，甚至高于政府的债务与负债水平，后者去年处于GDP约78%高位。因此，分属国家经济两大支柱的政府和家庭，双双背负偏高的债务。

大部分的家庭债务是来自银行贷款，高占逾80%，其余来自非银行金融机构，如马建屋（MBSB）、永旺信贷（AEONCR）、RCE资本（RCECAP）等，但相较于银行，这些金融机构的规模显得比较小。

在银行当中，截至去年底，它们的放贷将近60%是家庭贷款，比例很高，这反映了大马的经济结构，因为私人消费去年的规模相等于GDP约60%。

早在20多年前，私人消费仅占GDP的44%，家庭债务占银行贷款总额的比重也不是很高，占GDP的比重也只有37%。

贷款重点转向家庭

那么，看到银行在过去20年里将贷款重点转向家庭，您是否感到惊讶？

我认为，银行向家庭提供越来越多贷款的这种趋势并不令人意外，因为这与过去20年私人消费活动占GDP份额的增长是同步的。

对于银行来说，我想它们可能别无选择。

这是因为它们是国家经济活动的融资主干，而且自1997/98年亚洲金融危机以来，过去20多年内，私人消费日益重要，并主导经济活动。

如果银行不向家庭提供贷款，它们可能就没有足够的业务可做。

消费推动经济

同时，亚洲货币危机，在我看来，是马来西亚经济一个非常重要的分水岭，因为当时大马开始从私人投资驱动的经济增长，转向私人消费主导的经济增长。

尽管当局确实尝试重振私人投资，并重新聚焦私人投资来推动经济增长，但成效并不显着。这导致我国别无选择，只能继续越来越依赖私人消费（这更容易）来推动经济增长，因此多年来家庭贷款与日俱增，家庭债务也显著增加。

在银行的家庭贷款中，私人消费信贷（借钱消费）在2000年初约占家庭总债务的38%。

10年后的2010年上升至40%，但到了2020年又回落至28%；而直到今年10月，仍保持在这个水平。大部分私人消费信贷分布在汽车贷款、个人贷款及信用卡贷款。

然而，28%的份额在我看来并不是一个很高的水平。

我相信这在一定程度上受到国家银行谨慎心态的影响，并希望确保借贷的消费者有能力偿还贷款。

不具生产力

此外，在我看来，消费用途的银行贷款，被认为是没有生产力的。

对此，我记得在2011年，国行推出了一项促进负责任融资实践的政策，以确保银行彻底检查家庭贷款借贷者的背景和偿还贷款的能力，以免他们因负债过多而陷入困境，而无力还贷。

负责任的家庭理应评估风险及其偿还银行贷款的能力。但在这种情况下，国行似乎更倾向于采取预防措施，以确保家庭贷款借贷者不会陷入困境，并建立健全的银行体系。

到了本月下旬，随着越来越多新融资产品的出现，国行发布了个人融资政策的额外指南。

先买后付受欢迎

“先买后付”等新产品在美国等发达经济体很受欢迎。

创新的产品表面上是负担得起的借贷，但实际上鼓励了借贷者无法真正承担的不谨慎债务积累。

由于财务缓冲不足，这可能会导致融资期限内出现重大财务困难的风险。

上述举措显示，国行的政策措施始终与时俱进。这是为了确保我国银行体系保持健全，并能渡过难关。在我看来，这些年来国行都做得很好。