（华盛顿6日讯）金融市场正在发出美国衰退风险上升的信号，关税相关不确定性和经济疲软的迹象蔓延令整个华尔街陷入恐慌。

彭博报道，摩根大通一个模型显示，截至周二，市场价格反映的经济衰退概率已从11月的17%升至31%。5年期美国国债和基本金属等关键指标显示的衰退可能性更高，概率接近于抛硬币。

虽然与基线预测相去甚远，但高盛一个类似模型也显示，经济衰退风险从1月的14%升高至23%。

周二市场走势狂野如过山车，经济信心恶化，基金经理和企业高管疲于应对特朗普关税威胁带来的市场波动。

这位美国总统在周二晚间的国会演讲中，为其重塑全球贸易秩序的计划进行了辩护，承认未来经济可能遇到一些艰难。

摩根大通策略师尼古拉斯表示：“美国经济疲软，近几周企业和消费者信心恶化，对加拿大、墨西哥和中国的关税落地，这几个因素的夹击让消费者和企业变得更加悲观，反过来又引发了对美国经济衰退的担忧，市场价格自然而然地反映出了更高衰退概率”。

尽管美国商务部长卢特尼克暗示，特朗普可能宽免对墨西哥和加拿大的部分关税，但标普500指数盘初涨幅微弱。

本周数据显示，美国上月制造业活动增长接近停滞，订单和就业指标萎缩，消费者信心指数触及2021年以来的最低水平，个人支出意外下降，房地产市场数据也令人失望。

消费者企业信心齐跌

剑桥大学皇后学院院长，彭博专栏作家埃里安预计，美国经济衰退的可能性为25%至30%，高于年初时的10%。他主要关注顽固的通胀压力，以及近期消费者和企业信心的下降。

根据摩根大通的分析，5年期美国国债、基本金属和小型股价格反映美国经济衰退可能性约为50%。投资级信贷市场显示的衰退可能性要低得多，只有8%，但高于11月末的零。

高盛的经济衰退预测模型基于多个跨资产指标，包括信用利差和芝加哥期权交易所波动率指数。

一项跟踪期货市场对美联储12个月后基准利率预期的指标显示，经济萎缩的可能性为46%。

“最大的变化体现在对美联储降息概率的定价和收益率曲线上，通常这些指标能反映出潜在的经济衰退风险，”高盛资产配置研究主管克里斯蒂安在电子邮件中表示。

波动率指数回升

“波动率指数（VIX）也有所回升，该指数往往会在经济衰退前后飙升，更像是一个同步指标。”

不过有一点需要明确的是，自疫情对经济造成破坏以来，金融市场一直难以准确判断商业周期的方向。

事实证明美国消费者对货币紧缩的抗压能力强于预期，市场对2023年经济衰退的押注错误。眼下经济滞胀忧虑正在升温。彭博对经济学家的最新调查显示，明年GDP萎缩概率为25%。  

虽然美国股市回吐了年初以来的涨幅，但投资和消费周期仍然存在很多亮点，尤其是徘徊在4%左右的失业率，以及强劲的收入指标。

此外，State Street环球市场宏观多资产策略师凯拉·塞德指出，许多负面的经济消息都来自于根据调查编制的报告。

凯拉·塞德认为，仅凭疲软的数据就断言经济增长势头逆转未免有失草率，但能看出经济增长的驱动力变得更加集中，这意味着能给经济增长做出贡献的因素正在越来越少。