灼见

【灼见】AI芯片出口限制的冲击/勤保伟

近期,美国政府发布了针对人工智能(AI)芯片出口的新规,旨在限制全球对高端算力的获取,以维护国家安全。

然而,这项新政不仅在美国引发科技公司的强烈反弹,也让包括马来西亚在内的多个国家,感受到经济上的连锁效应。

随着马来西亚被列为“限制等级2”国家,新规对大马科技行业、数据中心领域及整体经济带来不同程度的冲击,并在股市上引发一波震动。

根据新规,美国将全球120个国家分为三大限制等级,而马来西亚被归类为“限制等级2”国家。这意味着,大马在未来两年内最多只能进口5万片高性能图形处理器(GPUs),且数据中心的AI算力部署比例不得超过总算力的7%。

此类限制旨在控制全球AI技术扩散,特别是对可能威胁美国国家安全的地区。

然而,这一框架也限制了包括马来西亚在内的经济体获取高端算力资源,对依赖高科技发展的行业造成巨大冲击。

削弱数据中心竞争力

马来西亚作为东南亚重要的数据中心枢纽,这一新规无疑对其未来发展构成了严峻挑战。

近年来,马来西亚凭借低廉的能源成本、战略性的地理位置以及政府的亲商政策,吸引了大量外资进入数据中心行业。

然而,AI算力的限制将直接削弱大马数据中心的竞争力,尤其是在承接高算力需求的国际客户方面。

对于数据中心营运商而言,7%的算力限制将迫使其重新评估现有客户和未来投资计划。

一些计划中的高算力项目可能因无法满足技术要求而流失至其他国家。

这不仅影响大马的数据中心行业扩张,还可能导致外资撤出并转向区域竞争对手,从而削弱马来西亚在东南亚的行业地位。

AI芯片限制的波及范围远超科技行业本身,对马来西亚的建筑业、能源业和其他相关领域也产生明显的冲击。

作为支持数据中心建设和营运的关键环节,这些行业本周在股市中同样遭遇重挫。例如,建筑股和能源股因市场对担心数据中心项目削减的担忧而普遍下跌。

新规发布后,大马股市一度遭遇了“千股齐跌”的局面,科技股首当其冲,紧随其后的是建筑股和能源股。周三收盘时,964只股票下跌。

此外,外资撤出马股的趋势也愈发明显,尤其是在特朗普胜选后,外资逐步套现,进一步加剧资本市场的动荡。

这种情况不仅反映了投资者对新规和外部经济环境的不安,也折射出大马资本市场对外资依赖的脆弱性。

审视科技业战略布局

尽管美国的新规对马来西亚构成了阶段性的挑战,但这也为大马带来了重新审视自身科技产业和战略布局的契机。

面对AI芯片限制和算力稀缺的问题,马来西亚可以考虑应采取以下几项措施。

马来西亚当前在半导体产业链的后端环节表现出色,但在前端高价值领域的参与仍然不足。政府应通过《国家半导体战略》(NSS)等政策引导企业向设计和研发领域拓展,提高产业链的整体竞争力。

随着东南亚区域经济一体化的加深,马来西亚应加强与其他东盟国家的合作,分散风险。例如,通过与新加坡签署柔新经济特区,优化区域资源配置。

在美国科技限制的背景下,马来西亚可以积极寻求来其他方面的技术合作与设备引入,以确保数据中心和科技行业的发展不因单一来源的限制而停滞。

虽然出口限制新规对马来西亚的科技产业和经济发展带来了一定的挑战,但也同时提醒我们,需在国际竞争日益激烈的背景下,更加重视本地技术生态的培育与区域合作的强化。

面对受限的局面,大马需加速优化产业链布局,增强自身在全球市场中的抗风险能力。

只有如此,马来西亚才能在未来的全球科技竞争中,不仅站稳脚跟,还能寻找新的突破口,为国家经济注入更多创新动能。

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灼见

【灼见】脚踏两船可成赢家/勤保伟

特朗普重返白宫后,其激进的经济政策再次震撼全球。他不仅大幅加征进口商品关税,还以“对等关税”原则威胁全球贸易体系,意图彻底改变国际经济格局。

近期,有报道指马来西亚政府官员建议首相拿督斯里安华放缓对加沙局势的立场,以避免遭到特朗普政府的经济报复,尤其是对马来西亚半导体行业加征关税的风险。

在这种复杂的国际局势下,马来西亚经济是否能承受可能到来的关税冲击?同时,又该如何在不选边站的情况下,在全球地缘政治混乱中站稳脚步?

美国是马来西亚第三大贸易伙伴,也是大马许多关键领域行业的重要出口市场。根据最新贸易数据,美国去年从大马进口525亿美元的商品,同比增长13.7%,而美方向大马出口277亿美元,增幅高达44%。这一贸易顺差使马来西亚成为特朗普关税政策的潜在目标之一。

外资重新评估在马部署

若特朗普决定对大马商品加征关税,以下几个行业可能会首当其冲:

(一)半导体与电子电气:马来西亚是全球主要的芯片封装与测试中心,多家美国科技龙头都是马来西亚半导体公司的客户。若特朗普对半导体产品征收额外关税,将增加大马产品的入口成本,影响订单流向。更严重的是,部分美企可能会减少对大马的订单,并将供应链转向不受限制国家。

(二)数据中心与人工智能产业:过去几年,微软、亚马逊、英伟达等科技巨头纷纷在大马设立及投资数据中心,以推动人工智能与云计算业务。

美国此前在拜登下台前实施的人工智能芯片出口限制,已使大马数据中心行业承受压力,若再加征关税,可能导致投资者重新评估在大马的部署。

面对特朗普2.0可能施加的经济压力,大马需要迅速采取策略,以减少潜在冲击。美国与大马的政治关系,特别是马来西亚对巴勒斯坦的支持立场,可能影响特朗普政府的贸易政策。尽管大马坚持支持巴勒斯坦的原则立场,但政府在处理国际关系时须更加谨慎,避免不必要的经济报复。

若特朗普的贸易战不断升级,全球经济波动将对大马带来更大风险。尤其中美竞争加剧,可能迫使大马在地缘政治上需要做出更复杂的抉择。

马来西亚是《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)的成员,该协定覆盖东盟十国及中日韩澳纽等经济体,为大马提供更广阔的市场。此外,马来西亚已一只脚加入的金砖国家(BRICS),正加强与中国、俄罗斯、印度、巴西和南非等国家的合作。

新兴市场替代出口市场

这些新兴市场可作为替代出口市场,减少对美经济依赖。虽然以上协议可以为出口企业提供一些选项,但美国毕竟是个经济大国,失去美国市场将对大马经济的冲击非同小可。

大马最重要的是维持中立国地位,平衡大国关系,马来西亚一直奉行不结盟政策,在国际关系上保持灵活性。

面对特朗普可能的贸易施压,马来西亚应谨慎处理外交关系,避免因地缘政治议题而损害贸易利益。同时,在加强与中国及金砖国家的关系时,也需确保不会让美方误解大马的外交立场,以维持经济利益的最大化。

特朗普2.0的贸易政策可能对全球经济带来深远影响,而马来西亚也无法置身事外。面对潜在的关税冲击,大马需要加速市场多元化,同时保持中立,以及不以各大势力为敌,争取豁免待遇,并提高本地产业竞争力,以确保经济的韧性与长期增长。

尽管短期内可能受到影响,但若能采取正确策略,马来西亚仍有能力在全球贸易新格局中找到立足点,脚踏两船成为最终赢家。

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