分析：兴业投行研究

目标价：3.06令吉

最新进展：

云升控股（YINSON，7293，主板能源股）2024财政年次季，净赚2亿3000万令吉，按年大起60.84%。

截至7月底的次季营收激增92.16%，至31亿1300万令吉。在上半财政年，公司一共净赚4亿3800万令吉，年扬66.54%，而营收飙升至61亿3100万令吉。

行家建议：

根据我们算法，公司上半年核心净利为1.4亿令吉，占全年预测的37%，但我们认为表现符合预期。

因为我们预计，下半年盈利将更强劲，主要靠Anna Nery号浮式储卸生产油船（FPSO）贡献和Nokh太阳能园区项目的推动。 

据我们了解，自2月份以来，云升控股仍与客户讨论Anna Nery号的备用费率认列问题。

而Maria Quitéria、Atlanta和Agogo号FPSO正按计划进行改造，分别进度完成了73%、63%和27%。

管理层强调，全球FPSO需求仍强劲，但承包商产能紧张，可能会减缓项目的推出。

因此，管理层预计会向承包商提出高额预付款，以减少资产负债表的影响。

据了解，印度Nokh太阳能园区的285百万瓦（MWp）太阳能项目，出现一些并网延迟，预计今年11月才发电。

云升正寻找在电池储能系统方面拥有专业知识的合作伙伴，为新加坡提供再生能源。

我们维持盈利预测的同时，保留目标价3.06令吉，并重申“买入”评级。