分析：丰隆投行研究

目标价：7.60令吉

最新进展：

云顶（GENTING，3182，主板消费股）净利同比飙涨500%，至5亿8886万6000令吉。

当季营收则录得74亿3133万7000令吉，同比走高27.63%。

行家建议：

云顶2024财年首季核心净利报6亿8350万令吉，超越预测，分别是我们与市场全年净利预测的39%与41%。

这主要归功于云顶新加坡的贡献，带来强于预期的营收增长，并使得赚幅走高。

随着国际旅游持续复苏，云顶在大马、新加坡、英国与埃及、美国与巴拿马地区的商业规模逐步走强，营收同比走高30%，当中以云顶新加坡表现最为优异，增长达到73%。

随着国际航班增加，加上中国与大马和新加坡免签政策，云顶将持续受益于云顶世界与圣淘沙名胜世界的游客人数增加。

另外，拉斯维加斯云顶世界的表现则大量依赖游客与在拉斯维加斯的大型活动。

营收与净利有所上扬，我们将2024财年与2025财年的预测上调至16-24%。同时预测2026财年再收获12%核心净利增长，

综合以上，我们继续维持“买入”评级，给出更高的目标价7.60令吉。我们认为，云顶当前并未跟上云顶大马和云顶新加坡的复苏而遭到低估。