分析：兴业投行研究

目标价：4.32令吉

最新进展：

东洋创投（TOYOVEN，7173，主板工业股）旗下的越南Song Hau 2热能发电厂，于6月28日完成了财务结算，象征着这个拖延了一段时间的项目，取得了巨大进展。

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）在Song Hau 2热能发电厂，负责工程、采购、建筑和测试（EPCC），承建合约总值24亿美元（折合约112亿令吉）。

行家建议：

我们曾预测Song Hau 2热能发电厂，于2024财年创造的盈利不足5%，而2025、2026财年，有18%至32%上升空间。

所以，上述发电厂继续推进前，我们对双威建筑的盈利预测，谨慎以待且未有任何调整。

但是，双威建筑积极竞标仓储设施、半导体建筑（如数据中心），料可进一步扩张其合约订单。

一方面，大马大创（Daiso）在巴生港的仓储及全球配送中心，承建合约总值2亿9800万令吉。

我们认为，工业建筑系统投运后，人力资源的风险将随着数码化，变得相对可控，且双威在柔佛、槟城、吉兰丹扩建医院，也会是催化剂。

另一方面，双威建筑也在雪兰莪、柔佛两州，揽下总值43亿令吉的数据中心承建项目。

综上，我们将双威建筑的目标价，定在4.32令吉，并维持“买入”评级。