【行家论股】堡发资源 业绩逊色财测下修
分析:达证券
目标价:1.50令吉
最新进展:
堡发资源(POHUAT,7088,主板消费股)于2024财年次季净利,同比大增69.84%至723万令吉,昨宣布派息2仙。
截至4月杪的本财年次季,营收同比上涨13.74%至1亿835万令吉。
本财年首6个月,该公司累计净利,同比上扬58.2%至1753万令吉,累计营收则增长11.50%至2亿3949万令吉。
(取自堡发资源官网)
行家建议:
摒除2000万令吉的外汇营收,堡发资源2024上半财年,核心净利报1560万,低于我们的预期,仅达34.0%、38.9%全年预测。
净利差强人意,归咎越南的家具业务,营运成本高;销售订单低,不过办公空间的家具需求逐渐恢复,推高了营收。
该公司2024财年次季,核心净利和营收,环比大挫53.2%、17.4%,归咎越南厂房的间接开支高企、生产水平低下,这主要是因为美国市场对家具的消费减少了。
不过堡发资源的资产负债表还是很健康的,目前零负债,净现金储备达到2亿9990万令吉,或每股1.08令吉。
考虑到最新业绩低于预期,我们下修了该公司2024、2025、2026财年预测,分别达11.4%、4.5%、3.6%幅度。
整体而言,我们预料美国家具市场将缓速复苏,通膨趋缓或令美联储年内仅降息一轮,料将有助提振美国房市。
综上,我们将堡发资源的目标价,下修至1.50令吉,维持对其“守住”评级。
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堡发末季赚885万 派息2仙
(吉隆坡19日讯)堡发资源(POHUAT,7088,主板消费股)面对外汇损失的冲击,2024财政年末季(截至10月底)净利同比萎缩17.96%,至885万令吉,但仍建议派息每股2仙。
不过,堡发资源末季营收同比上涨23.72%,至1亿3107万令吉。
全年而论,堡发资源总共净赚2936万令吉,同比起9.90%,而营收同比上升11.12%,至4亿7570万令吉。
此外,堡发资源建议派发每股2仙的终期股息,有待來届股东大会批准。
堡发资源称,该公司在末季收获更多订单,推高其营业额,但同时面对486万令吉的外汇损失,导致净利降低。
由于美国市场和美元前景难以预测,该公司预测,来年的业绩表现将好坏参半。
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