行家论股

【行家论股】天地通数码网络 派息高估值诱人

分析:联昌国际投行研

目标价:4.20令吉

最新进展:

天地通数码网络(CDB,6947,主板电信与媒体股)2024财年第三季净赚4亿3698万令吉,并派息每股3.6仙。

第三季营业额同比微升0.71%,报31亿2648万令吉。

首9个月来看,天地通数码网络累积净利仍录得12亿1945万令吉,同比增加9.16%;累积营收报94亿335万令吉,同比微跌0.04%。

行家建议:

天地通数码网络2024财年首9个月的每股核心净利,符合我们与市场的预期,分别达全年预测的70%和71%。

我们预计,随着净成本协同效应上升,以及预付收入贡献稳定,将在末季继续推动整体表现,同时也能录得环比增长。

值得注意的是,该公司的网络整合和现代化措施,目前已完成近70%,放眼到2024年杪能完成至75%。

尽管该公司将Sacofa的股份脱售,并导致亏损1800万令吉,不过,这已在我们的预算之内。

整体来说,我们继续维持公司今明后财年的核心每股净利不变。

目前,该公司的估值相较诱人,周息率还高达4.1%至6.3%,且未来3至6个月内国家数字公司(DNB)和5G第二网络的最终股权结构会更清晰,相信能转变成关键催化剂。

综合以上,我们维持“买入”评级,目标价4.20令吉不变。

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财经新闻

第三季赚4.37亿 天地通数码派息3.6仙

(吉隆坡18日讯)天地通数码网络(CDB,6947,主板电信与媒体股)2024财年第三季(截至9月底)净赚4亿3698万令吉,并派息每股3.6仙。

根据业绩报告,第三季净利同比下跌4.11%,这主要归因于去年同期的盈利受递延税务回拨的推动而飙高所致。

而公司营业额依旧稳定,当季营业额同比微升0.71%,报31亿2648万令吉。

其中,家庭光纤业务依旧表现强稳,第三季的订阅户基础涨幅更是超过50%。

首9个月来看,该公司累积净利录得12亿1945万令吉,同比增加9.16%;累积营收则报94亿335万令吉,同比微跌0.04%。

总执行长拿督依哈姆纳瓦威在文告表示,公司第三季的稳定表现归功于严格的成本管理和整合后的协同效应。

“我们将继续提升客户卓越性,持续微客户提供最具价值的产品,以及增强网络和零售商业模式。”

该公司指将继续加速网络和信息技术(IT)整合计划,其进度现已完成近70%。

截至10月底,已有超过1万500个站点完成现代化,让超过65%的客户受惠并从中体验网络质量的提升,公司目前放眼在年底把完成度推升至75%,争取提前实现目标。

依哈姆纳瓦威也透露,企业对人工智能和新兴技术方案的兴趣日益浓厚,而该公司就透过AI体验中心(AiX)积极探索相关领域。

“随着我们转型成为溢价以人工智能为先的公司,我们将继续投资创新和连接的解决方案。”

天地通数码网络将派发每股3.6仙的第三期股息,除权和支付日分别落在12月5日和23日。

这让该集团本财年至今共派发了10.6仙股息,高于去年同期的9.7仙。

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