分析：马六甲证券研究

目标价：1.16令吉

最新进展：

曙光资本（SURIA，6521，主板交通与物流股）子公司的特许经营权期，获州政府批准延长30年。 

沙巴州政府是于11月29日通知沙巴港口私人有限公司（Sabah Ports Sdn Bhd），同意将其特许经营届满期，从2034年9月1日延长至2064年8月31日，但须遵守与州政府共同商定的条款和条件。

行家建议：

我们对这项延长宣布并不感意外，因为曙光资本早就已沙巴州政府就上述问题进行了讨论，而这将为公司未来40年带来永续收入。

我们乐观看待这项计划，因为新的特许经营协议，在租赁期和关税结构上相信都能比当前的协议来得好。

实际上，这35年来港口的关税一直都维持不变，不过，随着营运成本不断上升，相信此次将有所提升。

在关税提升后，将产生额外的资本开销，而这有助于改善港口设施，以巩固其作为新兴东南亚港口的地位。

截至今年首9个月，该公司处理了33万7903万个货柜，占我们2022财年全年预测约80.5%。

在2023财年，我们预计该公司将处理48万个货柜，因为亚庇工业园（KKIP）的加入有助提升贸易活动。

综合以上，在协议细节还未定案前，维持“守住”评级，目标价1.16令吉。