行家论股

【行家论股】齐力 末季盈利或下行

分析:丰隆投行研究

目标价:6.21令吉

最新进展:

齐力(PMETAL,8869,主板工业股)产能因火灾事故影响而减少,估计销售下滑和盈利下行风险会反映在末季。

行家建议:

我们预计,齐力2024财年末季核心盈利,将介于3.75亿至4亿令吉,这将推升齐力全年盈利达至17.19亿令吉到17.44亿令吉,符合我们的预测。

铝价2024年末季环比涨8%,但由于氧化铝售价环比增38%,至每吨694美元,使氧化铝对铝价比例升至27%。

此外,齐力位于三马拉如工业园第三期冶炼厂遭遇火灾,而损失约9%的产能,可能影响冶炼业务在末季的表现。

但我们认为,齐力旗下的PT Bintan会从氧化铝售价新高中受惠,部分抵消公司盈利下行的影响。

同时,该集团也会从美元汇率走强中受惠,账面外汇收益将提振整体财务表现。

然而,展望2025年彭博智库预测,氧化铝市场或会出现供过于求情况,价格料降至每吨490至500美元。

这主要归因于巴西和几内亚铝土矿供应中断的缓解,以及澳州炼厂的复工提振。

产量方面,2025年全球氧化铝将增长560万吨,达到1.437亿吨水平。

由于铝价稳定,加上氧化铝价格回调和子公司业务提振,我们看好齐力2026财年将实现进一步盈利增长。

维持“买入”评级,目标价保持6.21令吉不变。

 
 

 

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齐力阻力RM5.55/刘礼誉

华尔街在英伟达财报公布前保持窄幅波动,尽管英伟达业绩稳健,但盘后交易仍然下滑。因此,围绕AI主题的正面情绪受限;道琼指数收低0.43%,而标普500和纳斯达克指数,小幅收高0.01%和0.26%。

基于英伟达盘后下滑,亚洲多数股市出现套利;首尔和恒生指数,分别跌0.73%和0.29%,而日经和和上证却上扬0.30%和0.23%。

富时隆综指于2月27日,闭市时以1586.6点报收,按日跌2.11点或0.13%。整日交投波幅介于4.84(1583.45-1588.29)点。富时隆综指30只成分股,上升股14只,下跌股16只,0只没有起落。

基于整体区域股市涨跌不一,马股也回调,总体上个股涨多跌少,全场上升股573只,下跌股419只。市场成交额为24.53亿令吉,比上个交易日减少0.25亿令吉。

板块方面,工业产品(+1.72%)和科技指数(+1.36%)领涨。领跌的板块。

工业产品指数跌至长期支撑位置后反弹。其中,齐力(PMETAL,8869,主板工业股)闭市时报收5.25令吉,按日涨25.0仙或5.00%。

另外,NationGate控股(NATGATE,0270,主板工业股)闭市时报收1.99令吉,按日涨13.0仙或6.99%。

齐力的日线图处于上升趋势的开端,出现旗帜形态的突破。日线相对强度指数(RSI)处于63.28水平。股价或在短期上升到5.48至5.55令吉的阻力水平,支撑位置处于4.98至5.05令吉。

免责声明:本文纯属技术面分析,仅供参考,并非推荐购买。投资前请咨询专业金融师。

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