分析：马银行投行研究

目标价：3.90令吉

最新进展：

Aurelius科技（ATECH，5302，主板工业股）2023财年末季净利按年增长1.51倍，至1287万3000令吉，同时也宣布派息2仙。

末季营业额年增28.65%，至1亿3715万令吉。

全年来看，营业额年增31.28%，至4亿8236万2000令吉；净利则年增69.04%，至3724万5000令吉。

行家建议：

Aurelius科技2023财年核心净利为4120万令吉，超出我们与市场的预期，达全年预测的105%。

为此，我们将该公司2024和2025财年的核心净利预测，分别提高7%和16%，同时，也借此推出2026财年的核心净利预测。

比起同行，我们更看好Aurelius科技的整体表现，主要是公司拥有更强劲的增长前景，且还将业务多元化至半导体封测（OSAT）服务，更容易受益于供应链多元化的趋势。

另外，除了获得4个新客户外，该公司还增加新产品计划活动，即计划再增加2条通用产品线，以满足强劲需求。

如果该公司能在2026财年之前充分利用新产能，预计能推高我们2028财年的净利预测，即3年的年复增长（CAGR）约60%。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价则从原先的2.40令吉，提高至3.90令吉。