行家论股

【行家论股】ITMAX系统 槟城合约陆续有来

2025年01月08日

分析：丰隆投行研究

目标价：4.71令吉

最新进展：

ITMAX系统（ITMAX，5309，主板科技股）宣布，获得槟城市政厅授予总值1184万令吉合约，负责当地闭路摄像系统的升级和维护服务。

ITMAX系统将负责升级当地的闭路摄像系统，添加人工智能（AI）功能以及维护服务，其中，升级工作预计在9个月内完成，全面的维护期为60个月。

ITMAX系统（ITMAX

ITMAX系统。（取自ITMAX系统脸书）

行家建议：

我们乐观看待ITMAX系统在槟城第二次获得合约，这巩固了其在槟城智慧城市转型中的地位，通过利用现有基础设施整合AI功能来降低成本。

根据合约，公司负责升级槟城现有的1000个闭路摄像中的513个，其中221个将集成交通相关的AI功能，剩余的闭路摄像将在现有维护合约到期后招标。

此外，槟城目前处于智慧城市转型的初期阶段，据估计，仅槟岛就需要大约1万个闭路摄像才能实现全面覆盖。

因此，我们相信，公司将有望在未来几年中抓住更多机会，增强其经常性收入和技术领先地位，以获取显著的增长机会。

纳入新合约后，公司未入账订单达15亿令吉，预计将逐步认列至2039年7月。

我们认为，ITMAX系统作为本土智慧城市综合系统提供商，凭借在AI领域的应用潜力，具备长期增长优势。

最后，维持盈利预测不变，重申“买入”评级，以及4.71令吉的目标价。

ITMAX系统股价走势
 
 

 

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行家论股

【行家论股】沿海工程 船舶销售强化盈利

2025年03月12日

分析：达证券

目标价：2.04令吉

最新进展：

我们在与沿海工程（COASTAL，5071，主板能源股）进行分析汇报会后，对其未来展望有进一步了解。

沿海工程 COASTAL

行家建议：

根据沿海工程分享，重大资本支出（CAPEX）计划及库存积累进行中，公司计划在东南亚投资两项中型生产基础设施项目，并通过合作伙伴关系推进三项可再生能源项目，以降低风险。

管理层预测，从今年下半年至2027年上半年期间，船舶销售可达6亿令吉，以强化长期盈利增长，并充分利用稳健的财务状况进行营运扩张。

另外，Papan和Perdiz工厂满负荷运作，公司表示，下一轮扩建计划启动，以进一步增强天然气处理能力，并支持Pemex更广泛的天然气基础设施发展战略。

还有，沿海工程旗下的自升式气体压缩服务单元（JUGCSU）仍处于停运状态，合约延长谈判仍在进行中。

公司可能将JUGCSU转向流动岸外生产单位（MOPU），这样日产能约4万桶，并继续在现有油田运营5年。

或者，公司可继续作为JUGCSU，在另一油田运营5至10年，但因水深增加20英尺，需进行改造。

Pemex预计将很快与JUGCSU承包商达成最终决定，但具体时间未透露，目前公司更倾向于MOPU的提议。

我们认为，这些进展积极正面，显示合约续约的可能性较高。

综上，我们维持盈利预测、目标价2.04令吉，以及“买入”评级不变。

沿海工程股价走势
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