分析：达证劵

目标价：1.64令吉

最新进展：

Kerjaya（KERJAYA，7161，主板建筑股）接获由东家（E&O，3417 ，主板产业股）间接持股子公司——Persada Mentari私人有限公司颁发的建筑合约，总值1亿7094万令吉。

合约是通过子公司Kerjaya Prospek（马）私人有限公司获得。

Kerjaya将负责在槟城安达曼岛兴建一栋45层的高楼建筑，当中包括38层服务式公寓、两层地下停车场、5层高楼停车场、和相关设施楼层的主要工程。

行家建议：

这一新合约是Kerjaya今年获得的首个建筑项目，使公司目前未完成订单额达45亿令吉，相当于2022财年营收的4.0倍。

假设总赚幅为14%，我们预计该项目在建设期间，将带来1700万令吉的净利。 

由于该公司赢得的这一新合约，符合我们2024年16亿令吉新订单的预测，因此，我们目前维持2023至2025财年的盈利预测。

不过，我们将该公司的本益比从12倍，提高至13倍，因为我们相信该公司将继续得益于槟城安达曼岛的强劲增长。

安达曼岛第一阶段的开发，至少需要15年，预计发展总值达170亿令吉。

在上调本益比后，我们根据2024财年13倍本益比，将目标价格从1.52令吉，调高至 1.64令吉，但维持“守住”评级。