行家论股

【行家论股】MYNEWS控股 末季赚幅超预期

分析:大马投行研究

目标价:62仙

最新进展:

MYNEWS控股(MYNEWS,5275,主板消费股)扭亏为盈,2023财年末季净赚94万7000令吉,截止10月底的2023财年末季的营业额报1亿8616万4000令吉,按年增3.08%。

全年来看,亏幅也有所收窄,该公司全年净亏1070万4000令吉,对比上一财年净亏1961万400令吉来看,改善不少。全年营业额报7亿3024万令吉,按年增15.67%。

行家建议:

赚幅好于预期,让MYNEWS末季获得90万令吉净利,也使得全财年亏损缩减到1100万令吉,好于我们预期。

末季新增6家门店,加上更好的产品组合推高盈利赚幅至36.5%。

另外,增设门店的销售分销、行政开销也按年上涨3%。由于更高的设备减值,其他开销按年增高32%。

虽然当前消费情绪仍放缓,不过集团预计通过减少食品加工中心的损失,与CU便利店达到收支平衡,继续扩张集团盈利。

该公司也打算在2024年增设100家店铺。截至2023财年末季,该公司共拥有610家店铺,包括460家MyNews,131家CU与19家WHSmith。

综上所述,我们将2024财年与2025财年的净利预测分别调高83%与32%,同时上调评级至“买入”,目标价也同样从54仙上调至62仙。

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行家论股

【行家论股】MYNEWS控股 末季业绩料续改善

分析:兴业投行研究

目标价:81仙

最新进展:

疫后复苏缓慢的MYNEWS控股(MYNEWS,5275,主板消费股)连续4个季度保持盈利,在2024财年第三季净赚262万5000令吉,并宣布派发0.5仙股息。

上一财年同期,该控股仍在蒙亏;截至7月杪2024财年第三季,营收则年增11.67%,至2亿746万5000令吉。

行家建议:

由于MYNEWS控股首9个月核心净赚800万令吉,超出市场的预期,不过仅达到我们预期的63%;惟考虑到末季业绩预料会持续进步,我们认为这还算符合预期的。

本财年3个财季以来,在MYNEWS与CU管理团队合并后,更有效地控制浪费、更强劲的议价能力,让MYNEWS控股总体赚幅达到了37.3%(扩大2.8个百分点)。

我们推测,这也能让CU便利商店,可望在2024财年末季实现收支平衡。

另外,食品处理中心成功扭亏为盈。

我们预料MYNEWS控股,将在2025财年新设80家门店,加之商品类别增加,食品处理中心料能持续盈利。

根据我们的前瞻,该控股开拓东海岸市场,是拟用较低成本开发潜在需求,而本地旅游业恢复兴旺,则料能带动机场WH Smith商铺的客流量。

同时该公司也将于末季开设首家Maru咖啡厅,以扩大需求日益增加的咖啡和新鲜食品市场。

业绩符合预期,让我们保留了MYNEWS控股“买入”评级,并将其目标价定在81仙。

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