分析：丰隆投行研究

目标价：2.78令吉

最新进展：

UWC公司（UWC，5292，主板科技股）得益于半导体市场的强劲复苏，在2025财政年次季（截至1月底）净赚969万令吉，同比飙涨101.69%。

同时，UWC公司在次季的营收也同比大起51.16%，至9240万令吉。

行家建议：

UWC公司首半年核心净利达2100万令吉，但低于我们和市场预期，分别占全年预测28%和26%。

这主要是除息税摊销折旧前盈利（EBITDA）赚幅低于预期。

不过，公司订单环比保持稳定在1.6亿令吉，其中半导体前端业务占比超过35%。

UWC公司对业务前景保持乐观，并观察到复苏迹象，因此将持续推进新项目、拓展客户，并制定长期增长战略，以优化业务潜力。

公司正扩充半导体前端制造和电动车项目的产能，目标是2025年3月底完成三层无尘室大楼建设。

目前，公司已赢得多个新项目，半导体前端客户的订单需求持续增加。

考虑到首半年盈利表现，我们调整了2025至2027财年盈利预测，分别下调36%、18%和19%。

同时，目标价从3.37令吉，下调至2.78令吉，但维持“买入”评级。

这主要是当前风险回报比具吸引力，且考虑到全球贸易战仍在持续，其作为一站式解决方案供应商，或受益于企业为规避关税而将生产转移出中国的趋势。