【行家论股/视频】云升控股有望标得巴西项目

2020年06月25日

分析：马银行投行研究

目标价：7.20令吉

最新进展：

云升控股（YINSON，7293，主板能源股）截至4月杪2021财年首季，净利年跌6.29%至4671万6000令吉或每股4.27仙。

由于折旧费用和融资成本走高，同时出现资产减值亏损，导致首季净利减少；不过，首季营业额按年涨64.48%至3亿4374万7000令吉。

行家建议：

首季核心净利4700万令吉，按年跌6%，主要归咎于多项特殊项目的损失。

如果剔除这些因素，首季净利实为8700万令吉，符合我们的预测，占全年预测的22%。

目前维持盈利预测、“买入”评级和7.20令吉目标价。

我们认为下半年将比上半年强劲，因为Abigail Joseph浮式生产储卸油轮（FPSO），将从2021财年次季开始贡献盈利。

此外，浮式生产储卸油轮Marlim 2的工程、采购及承建合约，也将从第三季贡献盈利。

虽然浮式生产储卸油轮的新合约前景，从1年前开始已较暗淡，但我们仍看好云升控股在本财年能够得标，尤其是巴西石油公司的Parque Das Baleias项目。

若得标，将成为强大的激励，而这是市场尚未考虑在内的。

财经新闻

大华继显:展望橱窗粉饰精选10股度岁末

2024年12月04日

（吉隆坡4日讯）尽管股市仍对特朗普贸易政策担忧而低迷，但分析员认为，市场中仍有充足的交易机会，尤其是受到年底的橱窗粉饰提振。

大华继显研究在最新的报告中指出，在过去五年纪录来看，富时隆综指普遍在12月最后两周表现强劲。

“在表现稳定的股票中，我们选择了马国际船务（MISC，3816，主板交通和物流股）作为此主题的推荐股项的。”

同时，分析员指出，在这12月，其他的投资重点包括对依斯干达2.0相关进展、企业并购活动、末季业绩潜在增长势头强劲的企业。

因此，在柔佛深耕的绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股），也有望在岁末之际冲出重围。

另一方面，云升控股（YINSON，7293，主板能源股）计划通过其FPSO资产深度变现，也将是潜在催化。

“此外，12月还可能出现更多数据中心相关土地销售，以及电子政府项目的授予。我们特别看好、MyEG（MYEG，0138，主板科技股）和RGB国际（RGB，0037，主板消费股）在末季录得强劲的盈利表现。”

除此之外，大华继显的首要精选股名单，还包括：金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）、Lagenda产业（LAGENDA，7179，主板产业股）、柏卡集团（PEKAT，0233，创业板）、兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）和威铖（VS，6963，主板工业股）。

上月获3.4%回报

回看11月份，尽管富时隆综指下跌了1.9%，但该行追踪的首选股表现优于前者，增长3.4%。

“我们11月的首选股中，大赢家包括顶级手套（TOPGLOV，7113，主板保健股）（+9.3%）、兴业银行（+5.5%）和绿盛世（+5.6%）。而云升控股（-3.7%）和Lagenda产业（-1.5%）表现较为落后。”

分析员补充，12月选择马国际船务，以取代顶级手套，主要是后者股价近期已大幅提升，且特朗普的关税威胁可能对金砖国家造成不利影响。

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大华继显