分析：肯纳格投行研究

目标价：1.10令吉

最新进展：

信利资源（SLP，7248，主板工业股）2020财年次季，净利按年下降37.21%，报409万9000令吉，但仍派息1.5仙。 营业额年跌19.45%，至3480万4000令吉。 

首半年净利806万1000令吉，按年少赚31.01%；营业额6893万1000令吉，年降20.12%。

行家建议：

首半年核心净利790万令吉，占全年预测的50%，但可说是超出我们的预期，因为本来预计首半年表现势必受到2019冠状病毒病的冲击。

该公司派息率高达98%，比我们原本预测的50%还高。首半年共派发的2.5仙股息，已经是我们全年预估的100%，一样超出预期。

再来，该公司净现金地位稳健，手持7640万令吉现金，相信公司有能力继续派发5.5仙股息，因此我们将原本50%派息率大幅调高至90%，周息率达5.1%。

由于未来季度的厂房使用率，料从58%提升至63%，我们调高本财年核心净利预估22%，至1930万令吉。

以70%的使用率来看，我们维持下财年2480万令吉的预估。

我们将原本“低于大市”评级，上调至“跟随大市”，以及调高目标价，从62.5仙升至1.10令吉，相当于14.3倍的本益比，比过去5年均值，低1个标准差。