行家论股

【行家论股/视频】双威建筑 明年新订单上看17亿

2020年10月01日

分析：丰隆投行研究

目标价：2.08令吉

最新进展

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）获得母公司双威（SUNWAY，5211，主板工业股）颁发两项建筑合约，新订单总值约4亿1587万令吉。 

该两项合约，分别为总值约2亿5356万令吉的双威伟乐城2B区工程，以及总值6亿1230万5000令吉的双威医疗中心第4期工程。 

行家建议

纳入新合约后，2020财年新合约价值累积至20亿令吉，与管理层年初设下的目标相符，而未完成订单则增至57亿令吉，相等于2019财年营业额的3.2倍。

该公司在营运环境艰巨之际，还能获得新合约，我们认为这令人印象深刻。

虽然管理层还没设下2021财年的订单目标，但我们相信，凭着稳健的投标项目，该公司估计可取得15亿至20亿令吉的订单；我们预定2021财年新订单预能够达到17亿令吉。

此外，未完成的国外投标项目和再生能源合约，可能会显著增加。政府加码刺激经济前景，及迅速颁发合约，料支撑2021至2022财年前景。

另外，资产负债表稳健，持有每股30仙的净现金，加上母公司强力支援，应能在困难时期支撑前景。

我们稍微调高2021财年盈利预估0.4%，但考虑到合约贡献期限过后的状况，因而下修2022财年预测0.5%。

反应

 

行家论股

【行家论股】双威建筑 赚幅低迷财测下调

2024年11月22日

分析：肯纳格投资研究

目标价：4.52令吉

最新进展：

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）在建筑业务的强劲推动下，2024财政年第三季（截至9月底）净赚4647万令吉，同比上涨32.71%，并派发每股2.5仙股息。

同时，双威建筑第三季营收同比扩大28.48%，至8亿6533万令吉。

在现财年首9个月，双威建筑总共净赚1亿1774万令吉，比去年同期增22.84%，而营收也上升17.87%，至21亿2138万令吉。

双威建筑 SUNCON

（取自双威建筑官网）

行家建议：

双威建筑首9个月累积净利为9850万令吉，表现低于预期，只占我们和市场全年盈利预测的55%和56%。

这主要归因于公司在第三季认列的内部项目赚幅低迷，当季整体赚幅仅为4%。

有鉴于此，我们把2024和2025财年盈利预测分别下调11%和4%。

展望未来，我们依旧认为建筑业将迎来强劲复苏，因为多项大型基础设施落实在即，其中包括槟城轻快铁（LRT）、泛婆罗洲高速公路以及多项防洪工程项目。

此外，私人领域的建筑市场也在半导体代工厂和数据中心的大量投资而蓬勃发展。

所以，我们仍看好双威建筑，因随着大型公共基础设施推出，整个建筑行业前景向好，加之该公司手握价值74亿令吉的未完成订单，展现强劲的盈利前景。

经过盈利修正后，我们把目标从4.71令吉下修到4.52令吉，并重申“跟随大市”评级。

双威建筑股价走势
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