行家论股

【行家论股/视频】绿盛世 目标价评级上调

2020年12月14日

分析：马银行投行研究

目标价：57仙

最新进展：

绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）于9月推出全新的“duduk”促销活动，为买家提供可负担房屋，瞄准M40群体。

该公司将于本周四（17日）公布2020财年末季财报。

此外，UEM阳光与绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）计划合并一事未有进展，并二度延展至明年1月31日前做定夺；而双方必须在1月2日之前决定，是否要进入商议合并阶段。

行家建议：

绿盛世在其成熟城镇推出duduk促销活动，高楼产业售价在30万至45万之间，获得良好反映，该公司因此有信心2020财年，可达到20亿令吉的销售目标。

该公司也将于明年推出“共用房屋”（Co-Home）产业，此产业类似联排产业（Townhouse），一个单位在底层，另一个在二楼；但提供了更具灵活性的空间。

面对当前市道，绿盛世正将目标转向50万令吉以下的高楼产业，以及100万令吉以下有地房产市场。虽然赚幅可能较差，但强劲的可负担房屋市场需求，可保证销售率。

绿盛世的净负债率，已经从2019财年首季巅峰时期的0.79倍，降低至本财年第三季的0.64倍；我们相信，不断改善的资产负债表，可降低账面价值的折价。

在静候末季财报出炉之际，我们维持盈利预测。

不过，将目标价调高至57仙，即等于0.3倍的股价对账面值，也调高评级至“买入”。

反应

 

行家论股

【行家论股】绿盛世 35亿销售目标可期

2024年12月13日

分析：银河国际证券

目标价：2.44令吉

最新进展：

绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）得益于减值拨备减少和联营公司贡献增加，2024财年末季（截至10月底）净赚8342万令吉，同比暴增2433.25%，并宣布派发每股2仙的股息。

不过，该公司的末季营收同比萎缩24.40%，至6亿3845万令吉。

行家建议：

绿盛世2024财年全年核心净利创历史新高，达3亿5420万令吉，高于我们与市场预期，分别超出全年预测19%和21%。

同时，公司的全年销售达40.7亿令吉，不仅远超原定目标的35亿令吉，也是其的新纪录。

在业绩汇报会上，管理层为2025财年设定了35亿令吉的销售目标，我们认为这一目标可实现。

另外，管理层预计2025财年总赚幅将在26%至28%之间，与上财年的27.0%持平，主要得益于现有项目的成本节约及规模经济效应。

同时，Quantum Edge商业园4亿230万令吉的土地销售，预计将在2025财年尾入账，而向Princeton Digital Group出售的2亿2380万令吉土地交易，预计将在2026财年完成。

截至10月杪，公司未入账销售额为40亿令吉，为近期提供了明确的盈利展望。

基于更高的销售增长和赚幅假设，我们将2025及2026财年的核心盈利预测，分别上调25.3%和3.7%，并预计2027财年的同比增长将达17%。

同时，目标价上调至2.44令吉，维持“增持”评级。

绿盛世股价走势
反应
 
 

相关新闻

南洋地产