行家论股

【行家论股/视频】英大集团 今年净利料翻1.5倍

2021年04月21日

分析：达证券

目标价：53仙

最新进展：

英大集团（INTA，0192，主板建筑股）获Mitraland控股私人公司颁发的建筑合约，总值1亿600万令吉。

集团的子公司将负责30层服务式公寓项目2C阶段的主要建筑工程，工程将为期约28个月，从本月26日起动工。

行家建议：

上述合约是英大集团今年首获的大型工程，估计将推高未完成订单到大约11亿令吉，接近公司历史最高纪录的11亿5000万令吉。

充实的手持订单，将足够支撑该集团未来2年半的盈利前景。

我们估计，今年该集团能拿下4亿5000万令吉新订单，由于上述合约价值尚在预估范围内，因此，维持今年至2023年的净利预测。

凭借强劲的手持订单和去年的低基数效应，我们估计今年该集团净利会按年大涨超过1.5倍，明年估计也会录得20.4%增幅。

以目前的市值仅1亿6100万令吉来看，英大集团的估值仍相对便宜，今年和明年的本益比仅分别为6.8倍和5.7倍。

另外，该集团财务稳健，截至去年底，手握净现金1170万令吉。

综上所述，维持“买入”评级和目标价53仙，估值相等于下财年本益比可达到10倍。

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行家论股

【行家论股】英大集团 购地多元化收入

2024年12月09日

分析：达证券

目标价：0.76令吉

最新进展：

英大集团（INTA，0192，主板建筑股）宣布，出价2300万令吉收购位于雪州莎阿南的一片地皮，土地面积约1万1026平方公尺。

公司旗下独资Seiring Setia私人有限公司，已与全利资源（QL，7084，主板消费股）子公司QL Feedingstuffs私人有限公司签署了买卖协议。

英大集团 INTA

行家建议：

我们对英大集团这次收购持正面看法，因为其符合公司扩大地库及多元化收入来源的战略。

该地块位置优越，距离梳邦机场仅约15公里，且靠近多条主要高速公路，如新巴生谷大道（NKVE）和莎阿南大道。

根据管理层计划，公司计划开发一项发展总值（GDV）约2.2亿令吉的可负担房屋项目，预计将在2025财年底前推出。

以此估算，2300万令吉的收购成本仅占GDV比例为10.5%，远低于20%行业基准。

尽管按每平方英尺计算，此次收购价格为194令吉，高于3月份益可第一（ECOFIRS，3557，主板产业股）的164令吉，高出18.3%。

但前者地块为永久地契且交通便利，相比后者的租赁地块，因此该溢价属于合理范围。

截至2024年9月底，公司净负债率为0.12倍，财务状况稳健，足以支持此次收购。

由于交易尚未完成，我们维持盈利预测以及76仙目标价不变，并重申“买入”评级。

英大集团股价走势

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