行家论股

【行家论股/视频】马银行 7%周息率跑赢同行

2021年02月26日

分析：丰隆投行研究

目标价：9.20令吉

马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）2020财年末季净利按年锐减37.23%，至15亿3740万5000令吉，不过依然派发每股38.5仙股息。

末季营业额达122亿4482万6000令吉，年减5.84%。

全年营业额录得510亿3096万5000令吉，跌3.47%；净利则挫20.94%，至64亿8121万9000令吉。

行家建议：

若剔除净修改损失，马银行末季核心净利为15亿令吉，按季跌21%，按年跌37%，全年核心净利累积至67亿令吉，基本符合我们和市场的预期，达全年预测的104%和106%。

由于考虑到国行可能在今年上半年再调降隔夜政策利率（OPR）25个基点，我们相信这会继续压制净利息赚幅，但预计将是短暂的。

贷款增长前景也将维持低迷，料续受疫情拖累，但预计未来6至12个月内将回升。

此外，总减值贷款（GIL）率预计会攀升，但无需过分担忧，因为该银行已在2020财年准备了大量的拨备。

尽管末季业绩符合预期，但我们仍将今明财年的净利预测下修1至2%，以反映管理层在财报中透露的最新信息及潜在降息25个基点。

总体上，我们依旧看好马银行，主要是其7%的周息率比起同行高出约3个百分点。因此，维持“买入”评级，目标价稍微调低至9.20令吉。

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财经新闻

传联昌国际华侨银行 争夺泛印银行控股权

2024年12月10日
联昌国际 华侨银行

（吉隆坡10日讯）消息人士透露，东南亚第二大银行华侨银行和第五大银行联昌国际（CIMB，1023，主板金融股），正在争夺印尼的泛印银行（Panin Bank）的控股权。

根据外媒报道，两位知情人士表示，总部位于新加坡的华侨银行和大马的联昌国际，已提交了非约束性报价，竞购由澳纽银行和印尼的Gunawan家族出售的股份。

Gunawan家族于1971年，创立了这家在雅加达上市的泛印银行。

消息人士称，这些股份的非约束性报价，将在本月提交，因交易谈判属于保密内容，消息人士要求匿名。

马银行也要竞标

另外，也有消息人士透露，东南亚第四大银行马银行（MAYBANK，1155，主板金融股），正与一位顾问合作，酝酿潜在的竞标。

消息人士还提到，其他感兴趣的买家，包括日本的三菱日联金融集团和三井住友银行。

目前，泛印银行没有回应置评请求，而华侨银行、联昌国际、两家日本银行以及马银行，均拒绝置评。

根据LSEG数据，澳纽银行目前拥有泛印银行39.22%的股份，而Gunawan家族持有 46.52%的股份。

根据周一每股1900印尼盾的收盘价，二者合计的股份价值约24亿美元（约106令吉），LSEG 数据显示。

截至今年，泛印银行股价已累计上涨58.3%，使其总市值达到28.4亿美元（约125.5亿令吉）。

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