行家论股

【行家论股/视频】BIMB控股 全年贷款看涨7%

2020年05月29日

分析：肯纳格投行研究

目标价：4.75令吉

最新进展：

BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）截至3月底2020财年首季净利年涨3.32%，至2亿923万7000令吉。 

首季营业额年跌6%，至12亿4407万2000令吉。

行家建议：

首季核心净利2亿900万令吉，年涨3%，按季扬16%，大致符合我们和市场的预期，分别占全年预测的24%和28%。

该公司预计本财年贷款增长介于5%到7%。

我们估计净融资赚幅（NFM）会进一步受压，因为隔夜政策利率（OPR）调降了50个基点，以及延偿贷会造成较高的合约修改损失，大概占2019财年税前盈利的10%。

虽然同行的信贷成本料比推估水平高过2倍，但我们认为BIMB控股不至于那么高，因为大部分的贷款属于信贷成本较低的抵押贷款。

再来，该公司在这方面的顾客主要是公务员和官联公司员工，这些领域料不会大量裁员。

考量上述因素后，我们下调本财年的盈利预测9%，至7亿8600万令吉。

我们根据加总估值法（SOP），将原本4.05令吉目标价调高至4.75令吉，等同大马回教银行1.2倍的股价对账面值。

虽然估值不诱人，但旗下大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）重组计划料在今年底完成，我们维持“超越大市”评级。

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财经新闻

伊斯兰银行Q3赚1.3亿

2024年11月29日

（吉隆坡29日讯）伊斯兰银行（BIMB，5258，主板金融股）于2024财年第三季（截至9月底），净赚1亿3044万令吉，同比减少7.19%。

同时，该行第三季营业额报在11亿6644万令吉，同比微增2.46%。

在首9个月，伊斯兰银行累积净利为3亿9678万令吉，同比涨0.51%；累积营业额则报34亿5921万令吉，同比增2.87%。

该行发文告称，首9个月的净利增长归功于更高的净收入以及融资减值的拨备减少。

“在投资证券和融资增长下，银行的净基金收入年增4.9%至16亿令吉，并把至今的净利息赚幅（NIM）提升至2.15%，高于去年同期的2.11%。

“不过，非基金收入却同比下跌12.4%，这主要因为外汇收入递减和投资收入下滑所致。”

截至9月底，伊斯兰银行的总资产企于983亿令吉，年增6.5%；储户存款与投资账户总额年增6.0%，至784亿令吉；来往、储蓄、交易投资户头（CASATIA）则为291亿令吉，即意味着37.1%的构成比例，处在健康水平。

总执行长莫哈末慕阿占表示，金融服务业正因市场期待和科技进步而迅速发展，该行将会审慎管理科技相关开销和紧跟科技投资，以在行业设立新标杆。

“我们不仅会接纳科技，还会把它应用在为利益相关者创造价值的方式上，因我们致力于建设具韧性、前瞻性且符合于回教教义的机构。”

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