分析：兴业投行研究

目标价：2.60令吉

最新进展：

全球手套需求仍旧短缺，推动Comfort手套（COMFORT，2127，主板工业股）2021财年末季净利继续写新高，净赚1亿3787万3000令吉，较去年同期暴增12倍以上。

该集团同时也宣布，派发每股1.5仙的中期股息，以及每股3.5仙的特别股息。总共每股5仙的股息，本月29日除权，4月13日派发。

行家建议： 

Comfort手套宣布的2021财年净利，达到我们预测的104%，符合预期。

该公司依然看好疫后手套需求前景；我们也预计，到时需求依然每年增长8至10%，增长主要将来自发展中国家。

目前，发展中国家平均每人每年仅使用10只手套，远远落后于发达国家的200只。

随着美国计划自行生产手套，我们预料该国每1000只手套的生产成本将高达40美元；这意味着未来丁腈手套的平均售价将处于此水平。

以此丁腈手套平均售价的水平计算，Comfort手套2024财年的盈利预料，将下挫47%。

不过，考虑到该股股价已经从高点滑落70%，我们认为Comfort手套仍被低估，其2022年财测本益比低至3.4倍，就算2024年财测的本益比，也只有8倍。

我们调低目标价至2.60令吉，维持“买入”评级。

推荐视频：物美为什么不能价廉？