【行家论股/视频】GDB控股 19亿订单可撑3年
分析：丰隆投行研究
目标价：1.13令吉
最新进展：
GDB控股（GDB，0198，主板建筑股）2021财年首季，净赚879万7000令吉，按年提升53.7%。
同时，首季营业额报1亿1110万5000令，按年微增1.23%。
行家建议：
撇除一次性的70万令吉投资亏损，GDB控股首季核心净利为950万令吉，低于我们和市场的预期，仅占全年预测的16%。
表现不如预期，主要是因为有两个工地因发现冠病确诊案例，被迫暂停工程14至17天。
目前，GDB控股的订单为19亿令吉，相等于2020财年营收的5.3倍，能贡献未来2至3年的业绩。
管理层目前维持2021财年5亿令吉的新订单目标，将在下半年实现，而我们则较为保守，预计只能达到4亿令吉。
另外，变种病毒侵袭大马，政府落实管控令3.0，建筑业可能会受到更严厉的标准作业程序（SOP）影响。
成本方面，自去年底，螺纹钢价格一直保持上涨趋势。
我们预计GDB控股目前约有40%的订单，正处于需要大量钢铁的阶段，如果价格持续保持高位，该集团将首当其冲。
我们将2021财年净利预测下调14%，不过把2022财年预测上调7%，因为一些工程的入账应该会展延至明年。
综合以上，我们把目标价从1.32令吉下调至1.13令吉，但维持“买入”评级。
8 Conlay案官司再胜诉 GDB控股获赔8267万
（吉隆坡18日讯）GDB控股（GDB，0198，主板建筑股）与KSK置地诉讼案结果出炉，前者裁决胜诉并获赔8267万令吉。
GDB控股今天向马交所报备，指其在与KSK置地的诉讼纠纷中，获法庭的有利半决，KSK置地子公司Damai City私人有限公司，需向GDB控股的子公司Grand Dynamic Builders私人有限公司（GDBSB）赔偿8267万令吉。
这项裁决是基于GDB控股2024年10月提起仲裁后作出的，仅距2024年8月GDB胜诉的另一项5932万令吉裁决不到两个月。
回顾案件，两家公司的纠纷始于2022 年，起因在于完成工作的付款延迟。
GDB控股与 KSK置地的纠纷始于2022年，起因拖欠已完成工程的款项。在此之前，KSK置地于2023年4月终止了 GDBSB 作为 8 Conlay 综合开发项目总承包商的价值12.5亿令吉的合约。
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