行家论股

【行家论股/视频】MyEG 增新服务激励财测

2020年10月05日

分析：联昌国际投行研究

目标价：1.96令吉

最新进展：

MyEG（MYEG，0138，主板科技股）为陆路交通局，推出摩托骑士的线上更新路税和驾照服务。

用户也可以通过MyEG平台来获取一些相关产品服务，提升用户便利与安全性，如在线保险更新服务，及路税与驾照文件送货服务。

行家建议：

陆路交通局的数据显示，截至去年12月，我国共有1430万辆注册摩托车。

假设MyEG可攻下10%至20%的市场份额，和每名用户的营收贡献为30令吉，我们预计这项新服务有潜力每年为公司带来3000万至6000万令吉的营业额。

不过，大部分摩托骑士会每5年才更新驾驶执照。

因此，我们认为，新服务的变现前景或会比预期的较低。

纳入新服务的贡献，我们将2020至2022财年的每股净利预测，上调6%至8%。

另一方面，我们认为MyEG提供2019冠病检测服务，有着吸引人的变现前景。

目前，我国国民检测冠病的费用为150令吉；外国人检测费则为250令吉。

自6月推出冠病检测服务之后，MyEG已做了15万次的冠病检测。

因此，我们维持“增持”的评级，并将目标价提高至1.96令吉。

反应

 

行家论股

【行家论股】MyEG 代币料成最大收入

2024年11月21日

分析：MIDF投行研究

目标价：1.14令吉

最新进展：

区块链与代币业务强劲，加上投资公允价值收益，MyEG（MYEG，0138，主板科技股）2024财年第三季（截至9月底）净利同比大增63%，至1亿9505万令吉。

同时，该公司第三季营业额报2亿4813万令吉，同比涨27.82%。

在首9个月，MyEG累积净赚5亿1642万令吉，同比扬升53.02%；累积营业额则报7亿2337万令吉，同比涨30.99%。

MyEG MYEG
南洋商报档案照

行家建议：

如果排除海德（HTPADU，5028，主板科技股）2500万令吉的公允价值收益，MyEG当季正常化盈利为1亿7020万令吉，年涨42%。

在良好营收组合及代币业务支撑下，MyEG首9个月累积核心净赚4亿9160万令吉，同比增46.9%，财务表现超出预测，占我们和市场全年盈利预测的84%和80%。

正如预期，MyEG的代币业务为其带来了更高销量，继续支撑着营业额增长，而现有的电子政府服务，更是稳定盈利的基础。

我们把代币业务纳入考量后，调升了2024到2026财年的盈利预测，幅度介于7.1%至13.4%。

按目前的进展，Zetrix代币的营收很有可能超过电子政府服务的收入。

虽然代币业务是MyEG收入增长的主引擎，但该公司很大程度仍依赖政府，是该集团的固有政策风险。

因此，尽管盈利前景较高，我们仍把MyEG目标价，从1.38令吉下修到1.14令吉，但重申“买入”评级。

MyEG股价走势
反应
 
 

相关新闻

南洋地产