行家论股

【行家论股/视频】MYNEWS控股 CU贡献或超预期

2021年04月02日

分析：大马投行研究

目标价：1.24令吉

最新进展：

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）第1家韩国CU便利店，在雪州万达镇的Centrepoint邻里商场正式营业。

尽管面临疫情冲击，但MYNEWS控股没停止扩充步伐，并设下目标新开100家分行，而上述100家分行中，有30至35家属于韩国特许经营便利店。

（取自MYNEWS控股官网）

行家建议：

CU便利店的新鲜食品，让人留下深刻的印象，我们认为其对店铺盈利的贡献，可能超过管理层预计的60%。

当中所贩卖的是韩国流行的街边小吃，加上食物偏向天然辛辣及风味十足，因此能吸引本地人的味蕾。

此外，我们相信Grab也同样能推动贡献；目前，Grab运送服务占MYNEWS控股销售额的1%。

另外，CU便利店将利用零售体验为基础、利基产品建立稳定客户群、及透过品牌知名度的吸引力，进而提高竞争力。

除了新鲜食品外，CU便利店也同样成为美容产品配送中心，都是直接从韩国进口。

另外，贩卖产品的价格，旨在与大马7-11控股（SEM，5250，主板消费股）及全利资源（QL，7084，主板消费股）的全家便利店（FamilyMart）等同行竞争。

为了大量生产CU便利店的产品，MYNEWS旗下食品加工中心（FPC）没有进行修改的必要。

综合以上，我们维持“买入”评级，以及1.24令吉目标价，相等于22倍本益比。

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行家论股

【行家论股】MYNEWS控股 末季业绩料续改善

2024年09月25日

分析：兴业投行研究

目标价：81仙

最新进展：

疫后复苏缓慢的MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）连续4个季度保持盈利，在2024财年第三季净赚262万5000令吉，并宣布派发0.5仙股息。

上一财年同期，该控股仍在蒙亏；截至7月杪2024财年第三季，营收则年增11.67%，至2亿746万5000令吉。

MYNEWS控股 MYNEWS

行家建议：

由于MYNEWS控股首9个月核心净赚800万令吉，超出市场的预期，不过仅达到我们预期的63%；惟考虑到末季业绩预料会持续进步，我们认为这还算符合预期的。

本财年3个财季以来，在MYNEWS与CU管理团队合并后，更有效地控制浪费、更强劲的议价能力，让MYNEWS控股总体赚幅达到了37.3%（扩大2.8个百分点）。

我们推测，这也能让CU便利商店，可望在2024财年末季实现收支平衡。

另外，食品处理中心成功扭亏为盈。

我们预料MYNEWS控股，将在2025财年新设80家门店，加之商品类别增加，食品处理中心料能持续盈利。

根据我们的前瞻，该控股开拓东海岸市场，是拟用较低成本开发潜在需求，而本地旅游业恢复兴旺，则料能带动机场WH Smith商铺的客流量。

同时该公司也将于末季开设首家Maru咖啡厅，以扩大需求日益增加的咖啡和新鲜食品市场。

业绩符合预期，让我们保留了MYNEWS控股“买入”评级，并将其目标价定在81仙。

MYNEWS控股股价走势25/09/24
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