言论

公积金失血60亿/陈金阙

温和与祈求大家互相原谅的开斋节过了以后,相信新政府将会加快改革的步伐,其中包括万众期待的一个马来西亚发展有限公司(1MDB)贪污案件的起诉,以及更换许多重要的政府部门首长以及管理公司的执行长,预料新政府的行动将毫不手软,雷厉风行;此外,我们也很期待国会会议,正反政党轮替的现象。

上周提了顶级手套(TOPGLOV),刚好公司也宣布2018年第三季业绩,其中,公司季度营业额首次破10亿大关,报11亿令吉;而盈利也提振50%至1.17亿令吉(每股9.36仙)。选对了股票,当然值得高兴,不过,我们也无需过度骄傲,因为未来存在许多挑战,我们必须谨记,胜不骄败不馁,毕竟我打算选一些买了以后要长期观察,最好10年20年不要卖的好股,让资本一路增长。



话虽如此,公积金局在5·09之后,股票投资似乎逊色不少。犹记得在6月1日,公积金局宣布其2018年首季(3月31日)业绩(*注:详细报告请参考公积金局网站的新闻焦点),投资收入高达128.8亿令吉,比去年同季还增长了9.2%。2018年首季基金规模已达到8143.8亿令吉,比去年12月31日略增0.53%或42.5亿令吉,比起国债,这肯定是让全体1391万名会员感到自豪的储蓄数字;这当中,股票投资高达41.59%,贡献了79.3亿令吉收入,或总收入的61.58%。如果真要鸡蛋里挑骨头的话,只有是在产业和基建投资方面的投资收入是负1.07亿令吉,稍微美中不足。

不过,报告中声明该收入萎缩有望在未来的投资收入中转为正面。

可是,开斋节之后,本地报章报道在5·09大选过后,公积金局投资在本地股市10家上市公司的市值大跌了60亿令吉,其中包括砂州日光(CMSB)、马资源(MRCB)、怡保建筑(IJM)、金务大(GAMUDA)、马电讯(TM)、亚通(AXIATA)、国家能源(TENAGA)等。来季公积金局应该不会采用股票减值,所以这60亿令吉未必会冲击基金的表现;就算是有,也不过是0.73%的短期损失。可是,这带出来的问题有三:第一,新政府的施政,会不会影响公积金局的表现?第二,公积金局收入的多年增长,会否在此写上休止符、公积金局的执行长会否也地位不保?第三,为何剑指公积金的股市短期损失?

财长揭弊须寻平衡点



而财政部长的热衷揭发前朝弊端,似乎也引起阵阵涟漪,“未来”首相安华似乎看到外资的担心而频频出走,劝喻他莫要揭过了火,却被部长以受到首相指示而回敬了一枚软钉子,3人在这方面似乎少了一些沟通。揭发弊端的确是人民想要知道的真相,可是,单单揭发,只会引发不了解来龙去脉者的不安,最重要的是如何采取行动让舞弊者受到惩罚,让弊端得到纠正。

小市民最怕的是弊端揭发后,该受罚的没有受罚,自己的投资(如公积金)却受到波及而缩水,所以,安华婉转的劝告林冠英要尝试找到平衡点是一番好意,因为财政部长管理国家财政,不能像以前反对党那样只因为人民有权利知道真相就揭发,却伤了国家经济的平衡。如何取得平衡点(既让人民知道真相,又让投资者有信心政府可以解决问题,惩罚舞弊),那是一门不简单的艺术。

 
 

 

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财经新闻

公积金提款与退休年龄一致 专家:恐打乱退休计划

报道:林秀芳

(吉隆坡14日讯)对于大马公积金局有意让公积金领取年龄与退休年龄划一,专家提醒相关改革应循序渐进,并兼顾灵活性,因一旦处理不当唯恐弄巧反拙,随时让“保障退休生活”变成“打乱退休安排”。

公积金局总执行长阿末祖卡奈早前披露,根据该局养老金优先改革清单,首要任务是调整公积金领取年龄,使其与退休年龄一致,意即若退休年龄有改变,领款年龄也需随之调整。

该局另一计划是把基本存款转换为稳定的收入来源,即引入年金制度。

对于这建议,理财有方的一群可能不表认同。理财专家接受《南洋商报》专访时说,若当局强制性落实势必引起不满,因许多人希望自主管理个人储蓄,也担忧此举可能打乱提前退休的安排,甚至影响部分人对未来生活的规划。

无论如何,他们认可政府在养老财务管理方面的介入,因过去调查显示,多达70%的退休人士在短短3年内便耗尽所提取的退休金,主因包括财务规划不足导致投资失败、误坠骗局或因缺乏医疗保险而被迫动用积蓄支付医疗费用。

若公积金领取与退休年龄划一,专家建议:

●针对不同群体设灵活条款

●允许因特定需求提前提款

●让多储蓄者享更大提款自由

●按部就班给5至10年过渡期

●拟方案以防削弱储蓄自主权

蔡兆源:兼顾灵活性

渐进式推养老金改革

亚企理财中心税务与财务咨询总监拿督蔡兆源认为,为避免引发强烈反对,当局可采取渐进式和灵活性兼顾的方式推行养老金改革,如逐步推迟领取年龄,每年递增一岁,最终延长至60岁,与退休年龄一致。 

他进一步建议,在基本存款转换为稳定收入方面,也可循序渐进推行。例如公积金局会员到达领取年龄时,初期仅保留20%作为年金,2至3年后再增加10%至30%,如此逐步调整,最终全面过渡至年金制度。  

“只要不过于激进,给予5至10年的过渡期,人们的反对声浪就会相对减少。”  

他认为改革方案应具备一定的弹性,例如允许因医疗需求而提前提取部分存款,以兼顾弱势群体的实际情况。  

蔡兆源指出,当局推动养老金改革的核心原因在于许多国人退休金储备不足,而问题的根源在于收入偏低,使得储蓄有限。

此外,冠病疫情期间大规模提款进一步削弱了退休储备,自去年5月公积金局实施灵活户头以来,总提款额已高达122亿令吉。  

“再加上大马人普遍理财意识薄弱,许多人提款后因缺乏规划导致资金耗尽,最终政府不得不介入,提供援助金等支援。”

他强调,过往政府未能正视这一问题,而现任政府正通过多项措施,如最低薪金制、渐进式薪金政策及2030年新工业大蓝图(NIMP 2030),以提高人民收入并创造高附加值就业机会,从根本上改善退休保障。  

“若国人无法妥善规划退休金,唯一的解决方案就是强制实施年金制度,而非让退休人士一次性领取全部存款。尽管短期内或引发争议,但从长期来看,这是最可行的做法。”  

他以数据说明,大马人均寿命为75.2岁,若55岁便领取整笔退休金且3年内耗尽,未来20.2年如何维持生活?

“当一个人无法自律时,政府就必须介入,以政策提供他们的退休保障。”

储蓄充裕应获弹性提款

迈悦理财教育机构创办人周志强认同养老金改革的方向,但建议针对不同群体设定灵活条款,尤其让储蓄充裕者享有更大的提款自由度。

他指出,公积金局去年已调整退休储蓄目标,其中基本储蓄为39万令吉,适足储蓄为65万令吉,增强储蓄则为130万令吉。因此,延迟领取年龄的政策应优先针对储蓄不足、风险承受能力较低且缺乏退休金将影响生活的群体。

“相比之下,收入稳定且储蓄充裕者可获更弹性的选择。这类群体往往从事高压或劳累的工作,因此,他们可能希望提前退休,或利用退休金创业、转向新的生活方式。”

他提到,年金制度的核心在于避免一次性领取全部退休储蓄,以确保退休者拥有长期稳定收入。以新加坡为例,其年金模式提供三种方案:固定最低提款、逐步提款或大笔提款。

“我个人认为,按月提款的方式较为理想,毕竟许多国人缺乏理财规划。然而,我们必须评估这一模式是否足够覆盖基本生活需求。例如,一名公积金储蓄仅有39万令吉的会员,每月领取额仅为1625令吉,这是否足够维持生活呢?”

他提及,尽管大马公积金的回报率相对稳定,但其贡献率却偏低,雇主和雇员合计仅为21至23%之间,相比之下,新加坡的公积金贡献率高达37%。

“因此,不论是调整领取年龄至退休年龄一致,还是实施年金制度,关键问题在于人们是否愿意接受?事实上,许多人仍持反对态度。”

周志强强调,大马的退休改革也不仅限于养老金制度,还应从更广泛的国家层面推进,例如加强医疗保障。目前,医药卡与保险保费高昂,医疗费用也不断攀升,政府应系统性完善退休保障体系,以减轻国人的后顾之忧。

不应强制存放于年金

理财师萧伊妗认为,公积金制度的调整应更具灵活性,尤其是对具备财务管理能力的人士给予更大的选择权,包括领取年龄以及退休金投资的配置,而非强制存放于年金计划中。  

她指出,公积金局的改革初衷是保障退休生活,但这也可能影响部分理财有方、储蓄充足且计划提前退休者的财务安排。  

“低收入群体的退休储蓄原本就不高,即便推迟至60岁领取,提供5%至6%的回报率,也未必能显著改善他们的生活质量。相反的,强制性措施可能削弱所有人的储蓄自主权。”  

她补充道,目前市场上已有多种回报可观的退休年金计划,例如保险公司和信托基金提供的年金产品,因此,她不认同全面强制执行公积金年金制度,而是主张给予会员自由选择。  

萧伊妗坦言,市场上存在不少投资骗局,因此建议政府提供选项的同时,强制提款者必须参与财务管理课程后才能提款,通过讲座来教育及提升人们的理财认知,可让他们能作出更明智的决定,避免因道听途说而陷入错误投资。  

明确规范提款理由

此外,她认为政府若允许设立灵活户口供会员提款,应明确规范提款理由,防止资金被滥用,从而确保公积金制度的永续性。  

她还强调,若领取年龄推迟至60岁,将影响原本计划55岁退休的人士,他们将面临长达5年的资金“空窗期”,这可能影响他们的生活质量。 

“我国高度依赖外资,而外资流动性大,并不会对国家经济保持长期承诺。一旦外资撤离,许多雇员将面临裁员和失业风险。若能提供更灵活的公积金提款机制,这些人或能提前规划,例如利用退休金创业,重新布局未来。”

制定更针对性方案

总的而言,专家们认为随着国家迈向老龄化社会,加上多数国人的理财意识较为薄弱,当局在保障人民退休生活之际,需制定更具针对性的改革方案,以确保国人能逐步适应,并最终达成退休保障目标。

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