言论

反垄断假设大家是笨蛋/黄子伦

这一次说说“垄断”。

很多人觉得垄断是不好的,如果市场上出现垄断局面,必然发生业者互相串通价格来压榨消费者的局面。因此,很多国家的执政者都喜欢给大众灌输一个思维,那就是——垄断是不好的。

世界上著名的反垄断案件,就是针对美国富豪洛克菲勒的标准石油公司。结果就是洛克菲鲁的标准石油公司被拆分成30多家公司,其“后裔”的ExxonMobil、Chevron、BP以及是马拉松石油公司,依然是今天世界最大的石油公司。在这家公司还没有合并之前,被称之为石油界的“七姐妹”。

换句话说,哪怕你可以通过司法手段硬生生地把一家大企业拆散,这些被拆散的“小公司”依然是业界里的领头羊。所有反垄断手法不过是多此一举。

另一个垄断企业被人诟病的就是,很多人以为企业做大了就会出现店大欺客行为,最终损害消费者利益。不过,你去问问每个消费者就会知道,不管是大店还是小店,都会发生欺客行为,这本身不能算是垄断的铁证。

不思进取源自权力垄断

更重要的是,即使是具有垄断地位的企业,他们也是战战兢兢地在优化自己的产品和服务,防止自己的竞争优势被削弱。要是不信,大家可看看自己正在使用的谷歌Chrome浏览器到底更新到第几代。因此,“垄断等于不思进取”的论点站不住脚。

“垄断等于不思进取”的现象,从来只发生在一种情况,那就是通过权力来垄断。也就是说,那些由执政者来决定营业执照的数量,就是垄断行为,例如电能,整个西马只有一个供应商,那就是国能,所以国能完全有不思进取的本钱。只要那个行业的参与门槛不是由政府限制的,没有行业可以实现真正意义上的垄断,除非是完全无利可图。

所谓的“垄断者”要是蓄意抬高价格,就会让其他玩家觉得这门生意有利可图,然后加入这个行业。最后形成的局面就是大家互相在产品/服务以及价格上的各种比拼,得益的终究就是消费者。

那些觉得垄断现象会“扼杀”创新也不是必然的。须知,创新虽然听起来非常正面,但它也可能代表着这个市场并不需要这项产品/服务。

所谓“创新被扼杀”,准确来说就是“不赚钱的创新被扼杀”。这个在商业世界里最常见。虽然消费者的喜好是多变,但只要拿出真金白银来消费,他们一定会从各种角度来思考自己的消费行为是否合理。

换句话说,那些打着“帮助消费者争取权益”而反垄断的人们,他们的内心是默认所有的消费者都是笨蛋,可以随意被企业忽悠、常常轻易掉入消费陷阱、不懂得加减乘除,不懂得算账的群体。在他们眼里,只有他们认可的消费行为才是理性的,才是最好的。这些人们比起他们所针对的“垄断”企业,更加轻视消费者,他们才是应该被讨伐的对象。

 
 

 

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言论

如何从公积金派息中收益?/黄子伦

雇员公积金局刚宣布2024年的派息率为6.3%,是2018年至2024年以来的最高派息率。如果我们把一些外部因素都算上,例如应首相要求减少海外投资,公积金局的表现真的是可圈可点。

公积金局作为大马大部分上班族的退休金管理者,历年派息率平均为6%,我们如果已甚少投资,该怎么做才能够最大化这些收益呢?

很简单,就是现任投资部长东姑扎夫鲁所说的,有纪律地存钱,然后让时间来发挥复利效用。其实,从一个数学的角度来说,我们这位前财长所言非虚。不过,大家似乎都没有这个耐心。

越早存钱越多派息

假设你在2023年听取了他的建议,在2024年存入更多钱,这一次的6.3%就能够受益匪浅。当然,你不会直接得到6.3%,因为这个6.3%是一个有权重概念的派息率,越早存钱就能享有越多的派息。举例来说,你在1月1日存入的一万令吉是能够享受得到6.3%,但你在10月1日存入的一万令吉,可能才能够得到6.3%的四分之一,也就是大约1.59%。

从这个角度来说,那些越早拿到花红的上班族,就能够享受得到越多的公积金派息。如今,公积金局允许每人每年额外存入10万令吉。因此,如果条件允许的话,在越早的时间点存入越好。

当然,有些读者可能会觉得 “哪来这么多钱存入公积金账户呢?” 那么,你能做的就是尽可能避免从中提取款项。虽然,现在的公积金局给大家设立一个可以在任何时候提取的小账户。但,这也只是给大家提供一个应急选项罢了。从人们缺乏理财思维和自控力的角度来看,这个小缺口可能也会在未来产生一些民怨和贫富悬殊。

还有另一个重要的提醒,那就是不要拿公积金局的积蓄去别处做投资。

虽然我有遇过一些客户说想要从自己的公积金账户提钱,然后交给我管理。但是,作为负责任的基金经理,我们是绝不敢碰客户的公积金积蓄,因为这是客户最重要的退休金堡垒。而且,公积金局似乎也有不成文规定,就是不允许任何投资机构在宣传和行销文件上用公积金局的派息率来做对比,避免民众被误导,最后损失惨重。

说到底,公积金局这样的稳定派息,真的很难得,大家还是好好珍惜和利用之。

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