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国行升息须谨慎/南洋社论

又到年底了,未雨绸缪,明年会更好?当全球进入升息潮时,宏观或许是,微观即悲观,王小二过年概率不断上升。

民间感受不到好景,是一个实实在在的情况。



“全球经济表现良好,”美联储主席耶伦上周三在2017年第三次加息之后说,“我们正同步扩张”。

美联储将联邦基金利率目标区间提高25个基点,由1.0%至1.25%上调到1.25%至1.50%,预期2018年和2019年还将分别加息三次和两次。

韩国央行首开亚洲第一枪跟进升息后,上周四,中国央行出人意表的提高了利率5个基点。

11月,英国央行启动10年来的第一次加息。 上周四,英国央行货币政策委员会维持利率不变,但重申将在未来几年“进一步温和加息”。

美国到欧洲再到亚洲,包括东南亚各国正搭乘“全球贸易爆炸期”的顺风车,预期明年取得更稳健经济增长的同时,将从容推动货币紧缩政策及应对即将举行的选举。



全球经过长期的货币宽松、负利率,以及直升机撒钱非常规和极端货币政策后,终于今年出现了转机。经济增长前景改善,加上通胀预期缓和,各国央行开始谨慎地推动货币政策正常化。

技术上来说,这是好事,实地里却未尽然,多家华尔街大型投行发出警告:明年发达经济体或迎来2006年以来最紧缩的货币政策,为未来一年的金融市场带来重大风险隐患,为2006-2008年以来最高。

就在全球央行转向紧缩政策时,大举借债的中层,以及贫穷的下层必将首当其冲。

迹象显示,2014年迄今未曾升息的大马,明年最可能升息。或许不会是大选前,以免影响政府的胜算,但有专家预测国行会首季升息25个基点,则大选会是4 月之前,而大选最后期限为5 月。

全球宽松的货币政策虽在提高通胀方面速度缓慢,货币刺激措施却推高了资产价格。

房价泡沫的上涨会威胁金融系统以及经济,不幸的是这情况正在大马上演, 以致内阁下令暂时冻结11月1日开始申请的全国四大产业类别发展准证:购物广场、商业办公楼,服务公寓以及售价100万令吉以上公寓。

升息显然对中下层,包括房产业不利,但持续的低利率为金融稳定风险提供“肥沃土壤”,经过一轮高杠杆率后,任凭政府与人民不断抱怨,金融业早已紧缩房贷。明年必然会是更严峻的一年。

升息要是不可免,背负高房贷的你,是否作好准备?考量到金融稳定风险, 国行在决策时更须谨慎。

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擅涨保费不怕国行惩罚?/陈金阙

医疗保险费用上涨导致怨声四起,国家银行日前向国会后座议员简报时爆出令人震惊的消息:保险公司竟然在未获国家银行批准的情况之下擅自调高保费!难道,保险公司想赚钱想到疯了?

笔者向从事保险业务的友人们求证,友人皆表示不可置信,原因是保险行业向来受到国家银行的严厉监管,根本不敢造次。

记得多年前保险公司推出投资联结保单时,由于保险公司各自有自己的精算师来计算未来投资增长,一些公司大胆地将预测回酬提高,导致未来的回酬更加亮丽,让代理将之用来招徕客户投保。

基于客户容易被高回酬吸引,这对于那些预测回酬比较保守的保险公司大为不利。结果在2008年金融风暴以后,预测的高回酬不达标,导致未来增长大受打击,客户因而面对保费不足以应付未来涨幅的问题。

当时国行介入,要求保险公司重新修订投资预测回酬,并发出指南,在保单进行20年以后的预测回酬须更加保守。这终结了投资联结保单的高增长预测,让客户惊觉原来该保单不是一帆风顺,稳赚不赔;一旦回酬不达标,客户可能面对必须加保费来延续保单的风险。

消费者成待宰羔羊

如今,医疗保费的飙升,更是令人触目惊心,再也没有代理敢拍胸口保证保费不会涨了。目前,业者流传的是“每家保险公司的医疗保费都将上涨”,就算您放弃这家保单,另一家也不可能以更低的保费来接受您的申请。

换句话说,消费者成了羔羊,保险公司磨刀霍霍,看是谁先砍下一刀而已。

但是,不是说国家银行严厉把关,不允许保险公司胡来吗?国家银行确实有监管的权力,不让保险公司乱乱调涨保费。

既然如此,在我们的认知,保险公司在调整收费之前,会先做足分析,然后将报告提呈国行,在国行的批准之下,才能调涨。

像国行代表在汇报会指这种“先斩后奏”的说法,绝无仅有。我们不禁想,难道他们敢面对停牌的风险吗?例如,高速大道公司是否可以因为成本高涨,没有得到政府批准之下而擅自起过路费,说得通吗?

如果公司预测失误,销售无法应付成本,那么,应该停止生产,推出新产品,而不是将成本无限度地转嫁现有的客户,以确保不亏本。

这样无止境地调涨下去,恐怕连保额也比不上上涨的保费了。政府是不是应该请业者现身说法,解释一下他们凭什么敢绕过国行,就地调涨,这么大胆?

不管是电台还是新闻,报道的皆是保客宣泄不满。有者从年轻买起,到要退休时保费突然起超过100%,看起来好像是保险公司存心逼走高风险索偿的一群。

如果断保就失去了保障,继续的话又供不起,如何是好?在没有得到国行的批准之下,保客是否可以入禀法庭,起诉保险公司不合理对待客户,而要求赔偿金钱和精神上的损失呢?

把账算在政府头上

更甚的是,国行代表在汇报会时,提到拥有保险公司担保信函的病症,比先付后索赔的保客,需要缴付的医药费差额可能多达三倍或更多,医院如果采取这双重标准,当局应该严加惩戒才对。

卫生部应该要求所有医院规定医疗费用上限,同时确保先付后索赔和用医药卡支付的费用不得有过大的差距,这才能遏制保费无限度的上涨。

如果当局不采取行动,多管齐下,那么,不管是医院或保险公司,皆以成本上涨为主来调涨,最后必然伤及国本。

届时,更多人民转而向政府医院求助,让以负荷沉重的政府医院百上加斤,人民也自然而然将这笔账算在的政府头上。

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