随着全球亿万超级富豪越来越多，家族办公室（Family Office）日益风行；家族办公室始于西方，如今已在亚洲大行其道，受各国关注，施展各种政策优惠招揽这庞大的财富。

家族办公室是专门为超高净值人士 (UHNWI) 服务的私人投资公司。根据咨询公司安永的数据显示，家族办公室自2008年以来激增10倍，全球约1万家。

亚洲经济不断大步迈进，创造出惊人财富，并成为全球富豪榜的聚集地之一，进而带动亚洲富豪对传承、遗产规划等家族办公室服务的需求。

作为国际金融中心和亚洲商机门户的新加坡，早在十多年前，已很有远见定下目标成为家族办公室枢纽。根据新加坡金融管理局数据，新加坡家族办公室数量于2017年至2019年期间快速增加5倍。

镜头切回大马，眼见邻国努力多年后终见收成，方后知后觉赶进度草拟有关监管架构。殊不知，因反应缓慢，国内富豪已被新加坡和香港盯上，财富已被招走，肥水流向别人田了！

设家族办公室挑战大

吴昭呈:令吉疲弱富豪恐出走

大马不缺富豪，特别是“隐形富豪”，碍于令吉汇率不争气频走下坡，这众坐拥庞大财富的富翁，成了新加坡和香港虎视眈眈的“潜在客”，设法拉拢到当地设立家族办公室，大马已落后他国超过10年，若急起直追，仍有望从他人指缝里分得“小零嘴”。

家族办公室从前是皇室专属，现是全球富裕家族不可或缺的财富传承和理财工具。家族办公室是根据家族需求和目标，提供量身定制的专属服务，隐私度极高。

在西方，许多家族办公室已延续数代家族成员，亚洲家族办公室相对正处萌芽期，多数仍是第一代或第二代，正因此，越来越多国家相中这块充斥天文数字的大蛋糕。目前，新加坡和香港为佼佼者，两地合计有超过700家家族办公室。

向来后知后觉的大马，首相拿督斯里安华已开口要加大开发家族办公室的市场力度，而国内金融体系亦渐成熟和稳定，具备了基本条件，但要渗透市场容易吗？

AI Success咨询财务规划师吴昭呈接受《南洋商报》访问时说：“挑战很大，令吉汇率一直提不起劲是最大绊脚石。”

他表示，当普通老百姓都一窝蜂出走到新加坡赚新币时，试问拥有庞大财富的富豪，会不撤走资产到国外享有更大的增值空间？

熟悉新加坡家族办公室市场的他指出，新加坡10多年前已看潜力，致力开发与推行家族办公室。至今拥有完善的监管架构、运作指南和各种税务等优惠政策。

“相反我国，我们才听闻证劵监督委员会（SC）今年将向财政部提呈有关家族办公室的监管架构建议，所有细节皆未定案，要如何启动呢？”

张权森：税务优惠是关键

AI Success咨询私人有限公司主席张权森坦言，我国与新加坡是两个层次，对方已开跑超过10年，有专业团队，大马很难一争高低。

“如果你是富豪，会选择把财富交放到新加坡，还是国内管理呢？心里有数。

“不容置疑，我国确实有不少超级富豪和隐形富豪，家族办公室的确有需求，我们也有顾客主动咨询国内是否有提供同类服务？奈何我国未有相关机制，最终只能把客户推荐给新加坡伙伴。”

他说，对财富以亿计算的富翁而言，最关心是税务优惠，政府必须拿出够具吸引的税务配套，才有望留住财富不外流。

他提醒，由于两个市场的发展不一，我国绝不能照搬照抄狮城的政策。

“若政策够完善，国内富豪也许会把5%财富留下，我国至少还能涉足指缝里透出的小市场，不认为短期内能有显著的发展，汇率是致命伤。”

张瑂玲：不愿财富曝光

多数富豪拒设办公室

如果身家只有100万美元（约471万令吉）可找银行，若3000万美元（约1亿4137万令吉）则考虑设立家族办公室，但很多富翁偏偏因不愿揭露财富予第三方，拒绝成立，最终引发不可收拾的家族纠纷。

相比家族信托，家族办公室的入场费较高，根据国际标准，资产值至少3000万美元。

家族办公室犹如家族大管家，打理投资、避税、慈善、财富传承、子女教育、遗产等系列家族事宜，由财务顾问、律师、会计师、银行家等领域专才组成，承办家族上下的大小事务。

一个家族之所以引发家族纠纷，是缺乏对财富的妥善安排，未设立家族办公室或者家族信托。

AI Success咨询私人有限公司董事张瑂玲指出，超级富豪设立家族办公室是再正常不过的事，惟实际不然。

“很多富豪基于不信任和不愿支付昂贵费用，拒绝设立家族办公室，不愿向第三方揭露自家财富，特别是保守的东方人。”

掌权者不擅管理财富

她说，掌权者有赚钱的本事，但十之八九不擅长管理财富，特别是资产遍布世界各地的家族，更需要家族办公室规划和避税。

她表示，一旦家族掌权人离世或出意外，家族办公室能让整个家族安然过渡，不会出现企业管理权争夺等各种无谓纠纷。

“因为，有关家族继承人、权限，早早已通过家族办公室设定。”

招揽人才挑战大

家族办公室需要大量经融专才支撑，假设我国在监管机制上一切准备就绪，招揽人才也将是一大挑战。

张权森指出，有政策并不足够，富翁需要的是一支专业团队管理其财富，必会在大马和新加坡之间做比较，政府必须尽快解决国内的人才荒。

“或以更高的薪资和税务优惠，吸引人才回流，或招聘其他国家专才到来，如泰国。”

他也建议，初时，我国不妨与新加坡合作，为客户实行双边跨境管理财富，大马可从中累计经验之余，还能留住部分财富，创造双赢。

家族办公室分两类

家族办公室分两类，单一办公室（Single FO，SFO）和联合家族办公室(Multi FO，MFO)。

根据美国证券交易委员会（SEC）的定义，单一家族办公室为“由富裕家族设立的法律实体”，用作财富管理、财富规划，以及为家族成员提供其他服务。

许多单一家族办公室来自行业中的巨头，例如戴尔电脑创办人迈克尔戴尔设立的单一家族办公室，名为MSD Capital，资产管理规模超过120亿美元（约565亿令吉），雇用多达80名全职员工，规模非常大。

再来，颇有名气的单一家族办公室还有金融大鳄索罗斯，于2012年把对冲基金索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management）变更为单一家族办公室，管理约250亿美元（约1176亿令吉）家族资产。

随着后代繁衍兴旺，单一家族办公室所服务的家族成员将不断增加，管理上或出现困难，以至需要成立一个商业概念导向的联合家族办公室，管理多个有关联的家族。

全球规模最大之一的联合家族办公室，总部设立在瑞士的HSBC私人财富方案（HSBC Private Wealth Solutions），管理着297个家族，资产值合计约1236亿美元（约5832亿令吉）。

向迪拜取经打造开明市场

迪拜国际金融市场近10年发展势头强劲，成功从产油国转型金融国，同是回教国的我国，可从中学习，营造开明、开放的金融圈，才有底气大步前行。

根据全球金融中心指数（Global Financial Centres Index），迪拜国际金融中心（DFIC）已跻身全球前十金融中心之列，拥有全球前20家银行中的17家、200多家资产管理公司，及全球前25家财富和资产管理公司中的13家，发展速度和受欢迎程度惊人。

张瑂玲说，迪拜是很好的例子，领导人意识到不能一直依赖石油，必须多元化国库，通过金融市场吸入源源不绝的资金，对外提供开放且自由的市场，让该国迅速崛起。

“我们可向迪拜取经，但别学习一天，休息6天。一个国家光靠领导人的能力和远见，并不够，需上下齐心合力，才能取得成果。”

张权森说，金融市场讲究国际知名度和国家形象，富裕人士不畏惧投资风险，最担心安全与否。他坦言，最近国内的抵制风波，已影响我国的投资环境，多少吓退了部分海外投资者。

国人理财意识薄弱

开发家族办公室市场的首要条件，除了金融体系要稳定，国民的投资理财意识也很重要，才能营造成熟的投资环境。

张权森表示，以投保率为例，新加坡接近200%，每人约有两份保单，反观大马仅50%，放眼看去中国、日本、台湾、香港亚洲国家或地区的投保率都比我国高。

“连保险都没有，如何进一步谈其他投资理财？国人在这方面的知识非常薄弱。

“我们当然知道，家族办公室的设立，能吸引庞大外资，大马金融体系也够稳定，金融产品也够多元化，但基础条件不足——民众投资理财意识太低，难以支持市场整体发展。”

美国启源 传承七代

家族办公室的概念源于皇室管家为君主管理皇家财富，时至今日，家族办公室主要由家族经营，服务及架构更具规模，美国是家族办公室的发源地，已有传承了七代。

全球第一个家族办公室是于1882年、由美国最有名的洛克斐勒家族（Rockefeller family）所建立，传承至今已第七代，是一个工业、政治、石油业和银行业的家族，拥有庞大且横跨不同产业的事业及资产。

百年来，洛克菲勒家族办公室为家族世代成员提供法律、投资、财务、慈善等家族事务服务，良好地管理家族财富的同时，也通过慈善公益，传达家族价值，让后代子孙了解家族传承的真义。

为何要成立家族办公室？

● 财富代代相传能确保财富顺利传承，减少家族内部纠纷，避免一家之主离世后，家族四分五裂，财富被不当瓜分。

● 区分企业盈利与家族财富可将家族企业的盈余与家族财富分离；即使企业陷困，也不至于牵累家族财富。

● 隐私家族成员无需以自家身分进行投资，皆交托给家族办公室集中处理，大大提高隐私度和保密性。

● 有效治理家族冲突作为独立组织，家族办公室能更有效处理家族错综复杂的财富问题，避免不必要冲突。

● 成员利益一致确保每位家族成员的利益一致，避免各成员聘用各自财务顾问，而对自身利益“有意见”。

● 完成家族使命协调家族的慈善事业、沟通、教育、医疗等其他专业服务，完成家族的使命和目标。