独家报道：张燕苹

随着全球经济格局演变和全球化的深入推进，金砖国家逐渐意识到过度依赖传统支付系统和外汇体系（如SWIFT、美元和欧元）在跨境金融活动中带来的诸多不便与风险。

俄罗斯早前在金砖国家峰会上提出建立金砖国家BRICS PAY支付系统的倡议，旨在为成员国提供新的结算机制，鼓励使用本国货币结算，以减少外汇波动带来的影响，提升资金流动效率。

“去美元化”是金砖国家目标之一，随着成为金砖国家伙伴国之一的大马今年担任东盟轮值主席国，我国被期许能以东盟和“金砖国家+”为平台发挥主导作用，推动亚洲货币基金重启和去美元化进程。

然而，随着美国候任总统特朗普未上台即口出狂言，表明将施以100%关税对付寻求替代美元的国家，使金砖支付系统是否可行增添不确定性。

本地专家接受《南洋商报》访问时认为，金砖国家跨境支付系统的建立虽对成员国或是“恰逢其时”的另一选项，但也需先克服不少现实问题。

由于每个国家政策各异，加上经济结构和技术标准也存在差异，如何规范该替代支付系统，同时保持政策独立及避免政治干预，成为关键……

增金融自主 降交易成本

金砖跨境支付需时过度

作为一种新的金融创新，金砖国家跨境支付系统或有可能在区域经济中减少对美元和SWIFT系统的依赖；这将帮助这些国家增强金融自主权，并降低交易成本。

然而经济学者提醒道，美国作为全球生产链的最重要消费终端，为了降低汇率波动风险，供应商倾向采用相同货币结算；对于金砖跨境支付系统，由于仍存在技术、监管、全球认可度等挑战，需时间过度以完全替代SWIFT及美元在全球的地位。

无论如何，有者认为要促成这新系统的发展，取决于各国间的合作共识、技术创新和推广力度，或许在全球多极化趋势下能为国际金融体系带来新的平衡点。

此外，货币政策协调也是关键，以免系统运行过程中因政策冲突影响效率和可靠性。

黄锦荣:国际信任 全球认可

设跨境支付需符数条件

拉曼大学（优大）经济学教授黄锦荣博士说，若金砖国家要建立一个流动性高、可靠的支付系统，需具备多个条件。

这包括货币必须能自由流动，稳健的银行体系，主导货币的价值需受信任，债券市场也需要深厚且具有足够的流动性。

他说，跨境支付系统的关键条件包括依赖全球认可的银行网络和主导货币的强大价值，同时也要全球所能够信任的币值。

“主导货币需具有稳定而强劲的价值，这样才能在全球内使用，不会受到贬值和政府限制的影响。因此，如果人民币或俄罗斯卢布要担任这样的角色，必须确保币值长期稳定，并建立国际上的信任，银行体系也要保持稳健。”

目前，美元因为认可度高、流通广泛，在世界上大多数地方都被接受。

黄锦荣提到，美联储和许多央行之间签有互换协议，在紧急情况下可提供充足的美元流动性支持；若人民币或卢布要在全球支持跨境支付，也需建立类似互换协议。

“很多国家持有的‘美元’并非实际现金，而是美元资产，例如美国国债，要是人民币或卢布想成为主要储备货币，央行需建立一个足够深厚、流动性强的债券市场，类似美国的国债市场，让他国可持有其债券作为储备资产，确保稳定的流动性和价值支撑。”

不可有资本管制

他说，银行在美元的储备问题，是因为美元并非由其他国家的央行印制或控制，即使银行希望拥有美元储备，但它们无法像印制本国货币那样轻松获得美元。因此，当银行的流动性不足且需大量美元应对资金流动需求时，必须依赖市场的美元供应。

同样的道理也适用于其他货币，比如卢布或人民币要是想成为国际主要货币，那么持有这种货币的国家及其央行必须有足够的储备，并确保市场供应充足，以支持其流动性需求，维持全球市场信心。因此，俄罗斯跟人民币首先不可有资本管制。

央行需避免政治干预

黄锦荣分析，市场开放、银行体系的稳定性与债券市场成熟度，是金砖国家支付体系需克服的多重挑战。

成员国如俄罗斯、中国、南非、伊朗、巴西和印度等是否能开放市场让资本自由流动，视为首要挑战。

他指各国需在金融政策上采取开放态度，同时确保其银行体系具备足够的深度与稳健性，以支持跨境支付的流畅运行。

“作为支付体系的核心支柱，各国央行能否建立起全球信任？（若）要推动本国货币的国际化并获得广泛接受，金砖国家的央行需在通胀管理和币值稳定性上具备良好记录。

“对于建立国际支付体系，各国央行还需避免政治干预，保持政策的独立性，确保决策集中于金融稳定和币值控制，而非受制于政府的短期政治目标。

“此外，支付体系依赖的主导货币不仅需要自由流通，还需有成熟的债券市场提供储备资产支持。而公共的债券市场是否有足够的深度，广度和成熟度？有的话你才有可能建立一个支付系统。”

他直言，这是必然条件，但不是充分条件，也不足以表示具备这些条件就会成功。

渗透全球供需市场

黄锦荣说，若没有广泛的消费市场需求，货币难渗透全球供应链中的每个阶段。

例如，若采用金砖跨境支付系统，我国榴梿出口至中国时自然会用人民币结算，因为中国是最终消费市场；然而供应链的其他环节却在我国使用令吉，这也意味着若整个生产链，尤其是供应端的工业供应链并未实现全球化，且涉及跨国之间的不同交易，这种效应就难以出现。

他强调，要发展出一种替代系统，需具备特定条件，并非单靠某供应方的努力就能实现。这系统需要相应的金融和经济条件，仅有的经济规模并不足够。即使中国是全球最大的经济体，其实还有赖于生产结构的合理性及消费市场的规模。

“为何即使美元在全球贸易中占比不到18%，它仍主导着主要的结算货币？美国是全球生产链中最重要的消费端，就是原因之一。因为每次交易都有相应的结算系统，从上游的交易到最终的美国消费端，这也是为什么美元成为主要的结算货币。”

黄锦荣说，要达到金砖跨境支付系统涉及多方面，包括资本市场的开放程度、金融体系的稳健性，以及中央银行和政府在国际上的信誉等因素，央行的独立性也是关键。

“要建立替代系统并非不可能，也不是不好，但你可以想像挑战多么大。这些挑战的根源不在于美国或美元，亦不在于其他国家，而是出在那些希望提供替代系统的国家本身。”

吴逸平:轮值东盟主席

大马推动亚币基金重启

中总总会长拿督吴逸平认为，随着我国今年担任东盟轮值主席国，能以东盟和“金砖国家+”为平台，发挥主导作用，推动亚洲货币基金的重启和去美元化进程，促进区域经济稳定和发展。

他认为，我国和其他东盟国家可寻求替代支付系统，以便在与其他国家进行贸易时以非美元或本币进行低成本交易。

金砖贸易更吸引人

“新支付系统的出现不仅提供了多元化选择，还通过减少对美元的过度依赖，降低了固有的金融风险，使金砖国家之间的贸易变得更吸引人。”

例如，自2019年以来开发的金砖国家支付系统，一旦成功营运，将为成员国之间的商品和服务贸易提供替代支付选项，巩固其经济与金融关系。

此外，这个去中心化和独立的支付信息系统可与欧洲的SWIFT媲美，有助于降低全球支付体系对美元的过度依赖，促进金砖国家的金融多样化和经济自主权。

“据BRICS Pay官方网站介绍，用户还可以参与测试其零售支付技术。”

不过，吴逸平认为，要实现这个跨境支付系统的潜力，必须确保其安全性和可靠性，以满足跨境结算的需求。

他也提到，我国企业、制造商和出口商应抓住金砖国家接纳大马作为伙伴国所带来的新市场和投资机会。

“这不但能拓展传统市场外的经济合作，还能让我国降低对少数贸易伙伴的依赖，开启通往更广阔市场的大门。”

例如，加入金砖国家有望促进大马对印度和巴西的出口，从而提升棕油、电子产品和橡胶等行业的贸易潜力。

“投资、贸易及工业部及相关机构如大马外贸发展局和投资发展局应与商会和行业协会紧密合作，通过优化贸易流程、加强商业网络、提供市场情报和推动产品创新，帮助国内企业开拓新商机。

吴健雄:无需被SWIFT“锁死”

金砖支付利跨境电商

马来西亚跨境电子商务协会（MCBEA）总会长吴健雄积极看待在不需要被美国主导的SWIFT系统“锁死”下，金砖国家跨境支付系统将协助我国跨境电商更便捷完成支付。

他说，在传统的跨境支付中，许多电商需通过SWIFT系统，且主要以美元结算。

“单一依赖让我国电商企业在支付过程中受到限制，需要通过多个平台（Market Place）才能完成跨境支付。”

吴健雄说，通过与金砖国家的合作，我国的跨境支付将获更多元化选择，尤其是金砖机制的引入提供新的支付途径，例如可利用第三方支付系统来简化流程，这样就不再依赖传统的美元结算，而是鼓励金砖成员国之间以本国货币交易。这种货币本土化的做法更健康、公平，也有助减少支付过程中因汇率波动带来的风险，降低支付成本。

“在最小化贸易壁垒和遵循非歧视性原则的基础上，该系统构建便捷、公平、高效、透明、安全且包容的跨境支付工具。”

GDP料超传统七国集团

吴健雄认为，我国加入金砖国家伙伴关系，将带来广泛的经济和金融效益，在金砖国家力量的推动下，国内生产总值预计将超越传统的七国集团。

他认为，政府通过财政支持，积极引导本土电商拓展新兴市场，强化本地制造产品的国际竞争力。

政府鼓励本地电商拓展新兴市场，提高本地产品的国际竞争力，这包括在2025年财政预算案中，政府拨款4000万令吉给大马外贸发展局，通过市场发展辅助金（MDG）支持本地企业参与出口促销活动。

吴健雄指出，这笔资金将帮助大马公司更好地进入新兴市场，尤其是非洲、拉丁美洲和中东地区，借此提升电商企业在新兴市场中的市场份额，扩大全球对“马来西亚制造”品牌的认知。

他相信，作为金砖伙伴国，我国的跨境电子商务将迎来新的发展机遇。

李荣昌:利令吉国际化

减少依赖美元降风险

厦门大学大马分校经济与管理学院助理教授李荣昌博士指出，以现阶段来说，金砖跨境支付体系虽然离取代美元成为世界主流仍有一段距离，但是一个开始。

他认为，多元化支付体系都是对国家好的，因多元化支付方式将减少对美元的依赖，进而减少风险。

此外，若多元化支付能让马币直接对贸易交易，将有利于马币国际化。

“去美元化不只是金砖国家尤其中国一路来都想达到的，早在2018年至现在欧盟也试图去美元化，这是世界趋势。”

以不结盟为主要目标

李荣昌提到，纵观当前全球趋势，随着中美贸易战的延续，全球经济体将逐步形成两大板块：一是由美国及西方国家主导的经贸板块，二是由中国主导的经贸板块。

“包括近期提出的金砖跨境支付系统，正是中方为应对日益紧张的中美关系所做的准备。

“所有的经贸合作和组织都有其重要性，加入任何经贸组织都能促进我国经济发展。然而，我国需清楚地了解能从中获得的利益及合适的加入时机，以不结盟为主要目标，才能确保国家的根本利益。”

至于这是否对电商有所帮助？李荣昌认为，要是双方国家都以本身国家货币直接交易，这将降低交易成本，有利于贸易、电商等。

【新闻背景】金砖支付金融体系多样化

落实金砖支付被认为将有助于推动世界金融体系多样化，提升全球金融稳定性，并为金砖国家之间的经济合作开辟更高效和安全的支付渠道。

不过，金砖国家集团尚未就推出共同货币以减少美元依赖作出决定。尽管部分成员提出了这概念并展开讨论，但由于金砖国家地理分布较为分散，不具备欧元区的地理连续性，因此未有定案。

美国总统特朗普早前则警告金砖国家，不得寻求替代美元的新货币，否则将面临高达100%的关税命运。

印度方面正推动在跨境支付中增加使用卢比，旨在减少对美元的依赖。这是该国总理莫迪称塔达提升印度国际地位的战略之一，也是将印度打造成中国制造业替代方案的一部分。

印度强调并未采取去美元化措施，而是希望通过多元化降低贸易风险。

大马是在10月24日正式认可为金砖国家的13个新伙伴国之一，其他新成员包括阿尔及利亚、俄罗斯、玻利维亚、古巴、哈萨克、尼日利亚、泰国、土耳其、乌干达、乌兹别克和越南。