独家报道：梁仕祥

没有人头耸动的庙宇，没有热闹欢庆的舞狮，今年的农历新年无疑是特别的，但是象征好彩头的压岁钱和红包依然必不可少，算是大马华人今年可以聊以自慰的过年习俗。

另外，辛勤工作了“疫”年下来，今年仍然有些企业发放花红奖赏，慰劳员工提振士气。

但是，现在的定期存款利息已远不及数年前的3至4%，除非是有银行特别推出的优惠配套，否则，一般1年期的定存年利率多数不会超过2%。

如果不想把花红和红包钱放在跑输通货膨胀的定存，还有什么其他选择吗？来看看专家如何指点迷津。

国行去年四度降息

谨慎理财安渡低利率期

一年之计在于春。相信不少人都会选择在近期开始安排和部署今年的钱财管理，寄望来年可以收获丰硕果实。

说到投资，一般来说，定期存款应该是普罗大众最熟悉的工具，除了原理简单明了，也胜在够安全和稳定。

但是，由于国行去年四度降息，如今的定存利率已远不如数年前来得可观，那今年拿到的红包钱和花红，应该放在哪里才能达到保值增长?

在探究方法之前，我们不妨回顾近年和展望未来的利率走势。

由于2019冠状病毒病疫情肆虐全球，各国经济元气大伤，为了救市，各大央行从去年初开始纷纷降息，美联储更是在去年3月，直接下调150个基点至历史低位0%至0.25%，是自金融海啸后的首次紧急降息。

全球央行自然跟随老大哥步伐，纷纷下砍利率，一些先进经济体如瑞士和日本等，更是实行负利率，意味着这些国家的银行还要为放在央行的储备金倒过来支付利息。

大马国行在去年也史无前例地，在连续四次货币政策会议上宣布下修隔夜政策利率（OPR），其中5月更是一口气下砍50个基点，最后全年一共下调了125个基点，至历史低位1.75%。

拉曼大学商业与金融学院副教授黄锦荣博士接受《南洋商报》电访时指出，去年美联储提出了将通胀率目标改为“平均”2%，相等于该行准备了提高对通胀率走高的容忍，也意味着低利率环境的现实无法在短期内改变。

“我认为至少要等到2022年，全球各央行才会开始谈论是否要升息。”

不过，低利率也并非全然是坏事，对于借贷买房买车之人还算是佳音，因为每个月还能省下些利息开销。但是，低利率环境也为整体社会和经济带来了一些隐忧。

跟风炒股风险大

去年虽然有冠病疫情冲击各行各业，但我国却兴起了一股全民炒股风潮。若论时机，看上去似乎与降息的时间不谋而合。

去年7月，国行宣布再降息25个基点，OPR降至1.75%；接着在下个月，我国股市全场交投就创纪录地连日突破了200亿股。

资深经济学家白文春也曾指出，国行若进一步降低利率，他担忧国民会因此更加热衷于高风险的投资。

当然，把炒股风潮全盘归咎于降息也不甚公平，因为去年还有政府公布的一系列纾困措施，包括现金援助和暂缓还贷等，某程度上在助长炒股风气也“功不可没”。

在自动暂缓还贷期结束后，股市成交量也确实有所下降，但是大众对于买股的热忱也还没消退，像是最近大马股民学习美国散户抱团对抗卖空基金就是很好的例子。

黄锦荣也点出，虽然去年尚没有出现如以前1997年金融风暴和网络泡沫时代时的借贷炒股风气，但国内还有很多无执照的“大师”提供投资建议，希望证监会严格监管。

依风险调整投资组合

Areca资本总执行长黄德明指出，个人的投资风险承受能力，取决于他/她所现处于的人生阶段，因此投资策略也应该各有不同。

先有储蓄才谈投资

大马财务规划理事会（MFPC）署理总会长庄国辉博士就呼吁读者，切莫跟风炒股，要根据个人的风险承受能力进行投资。

他建议，必须要有至少相等于3个月工资的流动现金或定存作为紧急储备金，才考虑高风险的投资。

Areca资本总执行长黄德明则认为，对投资回酬应该有合理目标和设想，例如在这低利率时代，能够达到每年6%的回酬就不错了。