独家报道:林妤芯

想通过线上服务来投资理财？无需经过代理以节省费用成本？最重要的是合法的？你可以做得到。

证券监督委员会早在2019年10月底，再批准2家数字投资管理公司营运智能财务顾问（Robo-advisors）业务，使总数增至5家，我国的金融科技也迈入全新的里程碑。

上述两家数字投资管理公司，分别是澳洲的Raiz Invest和泰国的RoboWealth，并陆续全面运作。

加上先前3家持照且全面营运的智能财务顾问StashAway、MyTHEO和Wahed Invest，我国目前共有5家智能财务顾问，显示这个领域仍在持续壮大。

尽管如此，据业界人士观察，除了千禧世代尝试运用智能财务顾问布局投资，大部分国人对此仍缺乏了解，还是习惯依赖传统的投资方式。

那么，智能财务顾问的崛起，能否改变我国的投资形态？

营运史短 业绩纪录少

机器人理财未成气候

智能财务顾问也称机器人理财（Robo-advisor），证监会是在2017年5月推出数字投资管理框架，借此提高投资者的参与度，打造更活络的资本市场。

作为第一个投运的业者，来自新加坡的StashAway是在2018年推出服务，至于MyTHEO和Wahed，则是2019年才投运。

智能财务顾问正式开跑至今还不足4年，未能展示长期投资回酬能力，且老一辈的投资者对于金融科技的认知不高，还是依赖传统的投资渠道，无法如千禧世代一般迅速融入科技元素。

到底什么是智能财务顾问？是否适合投资新手？又该如何开始呢？

事实上，智能财务顾问会依据投资者的风险纳胃量，制定适合的投资组合，这也适合投资新手或其他忙于工作的精明投资者。

说起理财投资，大家最关注的两件事，必然是投资成本及回酬，而大部分的智能财务顾问，收费都比基金经理来得低。

不过，营运历史还不足3年，未能展现业绩纪录，这也是智能财务顾问目前最大的“死穴”，所以，短期内不会显著改变国内投资形态。

金融比较分析网站RinggitPlus总执行长廖为瀚告诉《南洋商报》，投资回酬稳定，是投资者普遍选择把资金投入信托基金、共同基金或是其他共同投资计划的主因。

“如果一个智能财务顾问可以用3至5年，证明他们的投资组合长期可跑赢信托基金，那时，智能财务顾问才称得上能与基金管理公司的信托基金竞争。”

随着科技为金融市场带来的转变，他也借此机会区分理财师及基金经理的角色。

“理财师应能将智能财务顾问作为辅助工具，借此给予客户咨询；至于基金经理因在制定投资组合这一部分，或多或少会和智能财务顾问形成竞争。”

那么，投资新手若想借助智能财务顾问规划投资，又该怎么开始呢？

新手从“小”开始

廖为瀚的建议是，先从“小”开始。

“从自己舒适的数额开始，需具备长期投资的思维，切记智能财务顾问并不能取代理财师，毕竟前者无法提供全套的理财投资服务，比如保险及遗嘱等。”

而StashAway、MyTHEO和Wahed Invest推出服务至今约2年，是否有带来改变？

他透露，越来越多千禧世代选择智能财务顾问，但若想吸引更多投资者转向，还需多加努力。只有当这些智能财务顾问，能以低收费并达到信托基金的标准，而且在资产分配建立足够的回酬记录，才能吸引更多投资者在想到投资时转用这项服务。

书到用时

演算法拟投资组合

所谓的智能财务顾问，并非人工智能机器人，而是一种线上财富管理服务，应用演算法制定投资组合。

智能财务顾问将会根据投资者的投资目标与风险纳胃量，制定投资组合，并以周期性方式平衡投资。

简单来说，智能财务顾问会把投资者的钱，投资在交易型指数基金（ETFs）里。

ETFs包含一揽子的股票、债券和其他投资，并在股票市场公开交易。

投资组合看风险纳胃量

决定投资组合的关键，在于自身的风险纳胃量，而非收费高低。

根据另一金融比较分析网站iMoney的资料，国内现有的5大智能财务顾问平台，收费率和最低初始投资额都不同，且也有各自的投资方法及资产分配。

当中，StashAway并无限制最低投资额度，而若是通过MyTHEO及Wahed Invest投资，最低需以100令吉开始投资。

“这5个智能财务顾问平台的收费率，介于0.2至1.8%。”

收费率非衡量标准

该网站指出，收费率虽然会对投资组合带来影响，但奉劝投资者不应该以收费率，作为选择智能财务顾问平台的标准。

“除了考量收费率，投资者也应谨慎研究各平台的投资组合，以及这些投资组合是否能够平衡自身现有的投资组合，同时，也应考量相关平台是否还有其他服务，能极大化回酬率。”

认知不足 依赖传统渠道

教育投资者最挑战

谈到投资，年轻一辈的国人其实乐于接受新尝试，包括智能财务顾问，但在推广新的投资方式，最大挑战还是教育。 

国内两个活跃的智能财务顾问MyTHEO及StashAway，经过这段时间的摸索，发现国人已不再抗拒这项新服务，不过，对于智能财务顾问的了解还不足。 

管理MyTHEO的GAX MD有限公司总执行长兼董事经理陈大宜指出，虽然越来越多人对于使用智能财务顾问深感兴趣，但在推动这方面的发展要做的事并不少。 

“国人会开始询问智能财务顾问的服务及使用方法，但大部分投资者还是依赖传统投资渠道，而我们存在的目的，是为了教育大家，通过智能财务顾问投资的重要性与简便性。”

至于StashAway大马全国经理黄伟健，他在近两年的时间发现大马人相当容易接受新的投资方法。 

“事实上，在投资这方面，本地其实并没有太多选择，何况是拥有各类资产且又在全球拥有一定曝光率的投资组合。” 

易被投资回酬迷惑

投资者最容易被投资回酬迷惑，黄伟健点出，这也是何以许多投资者在市场走跌或利空出笼时惊慌失措。 

他指出，StashAway总会向投资者强调，在做投资选择前，先考虑投资期限、风险承受度及投资组合的多元化。这些关键决定了投资者在达到投资目标前，需承担多大的风险。

提升投资意识各管道

1:投资意识偏低

教育是关键，尤其智能财务顾问仍新颖，陈大宜认为，已经存在市场的智能财务顾问，需让投资者知晓，这是个容易、可负担及方便投资未来的工具。 

2:鉴定最有效的教育管道 

教育投资者的第一件事，是培养良好的个人财务管理习惯。黄伟健指出，Stashway是通过“StashAway Academy”活动，教育投资者个人投资的基础，并且免费让公众出席。“除了强调个人理财的重要，也点出想投资前需考虑的因素。”

陈大宜点出，MyTHEO也是通过这类活动，分享智能财务顾问的第一手资讯，提升投资者意识。

3:如何找到价值主张 

StashAway是我国第一个推出的智能财务顾问平台，黄伟健指出，2018年底刚推出市场时，很多人都在寻找这项服务的价值主张，即如何为自身的财务规划及投资需求增值。 

“所幸人们很快发现通过我们的平台，能以简便及可负担的方式累积财富，也因为这样，无论是投资新手或老手，逐渐转用我们的服务投资。”

4:找到对的推广方式 

遇到对的合作伙伴，适时借力推广很重要。MyTHEO就和几个组织紧密合作，为国内年轻人及小众群体推广金融知识。 

此外，还有另一个有效的管道，在于投资者自身，当投资有心得后，自然会把这项服务介绍给更多人。

盼更多平台加入激起火花

证监会再批准两家智能财务顾问，代表市场的确有这个需求，而新业者的加入，可为投资者带来更多选择。 

但谈到智能财务顾问的发展，陈大宜直言，这在我国仍处于发展初期。 

“比起其他先进市场如美国、欧洲及香港，甚至于邻国新加坡，我们才刚开始，这也表示仍有很大发展空间。” 

他相信新业者的加入，会为市场激起新的火花，而当市场的选择越多，在传递资讯方面则能更快速，有助提升国人这方面的觉醒与金融知识。这也符合国行机证监会推出的‘2019年至2023年金融知识全国策略’。

大马人很会存钱

黄伟健则认为，新业者的出现让投资者能有更多选择，不过，不同的智能财务顾问有不同投资组合。 

“大马人其实很会存钱，现金约有5000亿令吉，包括定期存款、以及逾4000亿令吉投资在收费高昂的信托基金，我们觉得此时转向其他投资工具比如智能财务顾问，时机已经成熟。”