适逢中马建交50周年，中国国务院总理李强于6月19日至20日期间首次访问马来西亚。

本次外交访问中，马中两国政府见证了多项备忘录和协议的签署。其中，我国房地部与中国住房和城乡建设部签署了合作谅解备忘录（MOU），欲携手在房屋、城市规划和智慧城市领域展开合作。

再加上政府近期推出的第二家园（MM2H）新架构捆绑房产，隆新高铁（HSR）大型基建项目回归以及将宣布的柔新经济特区（JS-SEZ），各种催化因素都指向房地产业即将迎来新的发展机遇。

如上次撰稿提及，柔佛的房地产发展或因该州土地宽广和资源丰富的天然地理优势，以及各种政策刺激催化下，晋升为下半年的投资主题。

价值链投资机会

作为投资者，我们若要捕抓相关的房地产投资机会，首先需要了解房地产业的价值链，并从中寻找优质的投资机会。

现今大马股市里与房地产相关的上市公司繁多，涉及房地产价值链的大马上市公司可以被分类成四大类别：材料供应商，建筑商，发展商和产业投资或产业信托公司。

为了进一步了解各公司的区别，接下来我们将用当前大马股市里与房地产业价值链相关的一小部分公司来进行解说。

建筑材料供应商有牵涉水泥的马来亚洋灰（MCEMENT）和谦工业（HUMEIND），门框系统解决方案供应商（EFRAME）、和钢铁供应的大马钢厂（MASTEEL）。

建筑业里的上市公司则有双威集团旗下的双威建筑（SUNCON），IJM和腾宇集团（AME）。

至于发展商就包括IOI置业（IOIPG）、Kerjaya产业（KPPROP）和马联产业（MUIPROP）。

从事“包租公/包租婆”业务的产业投资或产业信托公司有发展工业园AME产托（AMEREIT）、偏向发展商业社区的双威产托（SUNREIT）和偏向酒店管理的杨忠礼产托（YTLREIT）。

除了以上较于专注各别房地产领域的公司，有些房地产上市公司或涉及房地产价值链里多个领域，例如森那美产业（SIMEPROP），UEM阳光（UEMS）和侨丰控股（OSK）。

从生意本质投资

本次分享主要提及这一些公司及其类别，是为了让读者从供应链的角度了解到大马股市里的房地产相关公司之间的不同。

作为投资者，唯有在了解到这些生意的不同之处后，我们才可以进一步地从各公司业务的供应链定位，房产质量，价格定位等不同因素中，寻找与柔佛房地产发展主题高度关联且优质的投资机会。

从生意本质投资优质公司也是我在松大资本所项秉持的理念。

如何从这里进一步地寻找与柔佛房地产主题相关的投资机会和避开风险呢？

这些问题的答案将在下回撰稿中分享，敬请关注。