大马雇员公积金局屡次交出亮眼的投资成绩单，2024年更是派发6.3%的股息，创下7年来新高。之所以能在全球经济不确定的情况下稳健增长，关键在于其成熟的投资策略。

相比之下，许多个人投资者在市场波动中苦苦挣扎，不是因为买错股票，就是因为缺乏长期投资的耐心，导致回报不如理想。

首先，公积金的资产配置多元化，涵盖股票、债券、货币市场工具、房地产与基建设施。这种组合确保了即使某一资产类别出现下跌，整体投资组合仍能维持稳定的回报。

例如在股市低迷时，债券和房地产投资可以提供相对稳定的收入，减少资产缩水的风险。

相反，许多个人投资者常常过度集中投资，比如把所有资金投入某只热门股票，一旦市场风向转变，就可能面临重大亏损。因此，个人投资者应尝试将资金分散在股票、债券、房地产信托基金和定存等资产类别中，以减少市场波动带来的冲击。

“追涨杀跌”长期亏损

公积金的另一个成功关键是长期投资，即通过复利效应让资产逐步增长。但可惜许多个人投资者却反其道而行，经常短线交易，试图在市场波动中赚取快钱。

此外，许多散户投资者容易受到市场情绪的影响，在股市大涨时一窝蜂追高，在股市暴跌时又恐慌割肉，最终导致“高买低卖”，投资回报不佳。这种“追涨杀跌”的投资方式，不仅破坏了资产的增长，也会导致长期亏损。

因此，个人投资者应当学习公积金的长期持有策略，尤其是对优质股票、指数基金或债券基金，长期坚持地投资，并让时间为自己创造财富。

打个比方，若一个年轻人从25岁开始，每年投入1万令吉到公积金户头，并假设平均年回报率为6%，那么到55岁退休时，这笔资金将增长至近100万令吉。

第三，公积金并没有一味地追求高回报，而是不断地在资本增长与稳定派息之间寻求平衡。公积金将约43.5%的资金投入股市，以获取资本增值，但同时也有46.2%的资金投向债券，以提供稳定的利息收入，并降低整体的投资风险。

“股债平衡”具防御力

这种“股债平衡”的策略，使得公积金在市场大涨时能获取丰厚回报，而在市场低迷时，也能通过债券的稳定收益减少亏损。

这一点非常值得散户投资者借鉴，尤其是在经济不确定性增加的时代，更不应将所有资金投入股市，而适当的配置一些债券或固定收益工具，可以确保在市场波动时仍保持一定的防御能力。

总的来说，公积金的稳健表现并非偶然，其成功是建立在分散投资、长期持有和稳健配置的投资原则之上。

虽然投资者无法预测市场的波动，但若能借鉴公积金的投资哲学，制定一套合理的投资策略，并有纪律地执行，长期下来，财富自然会稳步增长。