三大问题让Z世代头疼应急资金不足储蓄难

2024年06月21日

马新社

（吉隆坡21日讯）应急资金和储蓄不足、信用评分低，以及无力承担医疗保健费用，是大马Z世代最关注的3大问题。

Z世代是指上世纪90年代后期至本世纪2010年代初期出生，目前年龄介于14至25岁左右的年轻世代。

根据Etiqa普险最新调查，大马64%的Z世代受访者中，最关心的三大问题之一是应急资金不足和储蓄困难，这群人中欢迎全面的财务规划，其中有48%受访者担心其信用评分低。

“他们所关心的问题在一定程度上是由生活成本上涨和经济变化而引起，促使Z世代重新考量储蓄和投资方式。”

35%推迟置产

鉴于Z世代目前占世界人口的30%，预计明年将达世界劳动力的27%，Etiqa于去年和今年分别在新加坡和大马展开了这项Z世代财务健康调查，并访问了两地1828名Z世代和千禧一代年轻人。

调查显示，新加坡和大马各90%和95%的受访者承认，目前经济状况和利率环境改变他们的储蓄习惯，和制定有关资产所有权和财务目标的决策。

“在观察目前市场状况的两大影响方面，大马33%受访者表示，为实现财务目标的储蓄更具挑战；而35%人则表示推迟了购买资产。”

比想象更擅理财

为应对挑战，大马Z世代人开始节俭度日，有55%人表示他们减少外出用餐次数、有39%人减少在品牌商品上的支出、有36%人表示使用优惠卷购物、35%人取得第二份收入，以及33%人表示希望通过投资增加收入。”

该调查发现，Z世代比想象中更精通理财。

“在管理财务上，45%大马Z世代表示对自己有信心，与新加坡相同，显示年轻一代对财务管理的态度非常成熟。”

大马Z世代与狮城相反

偏好低风险稳定投资

大马Z世代较喜欢低风险、稳定的投资方式，如保险；而新加坡Z世代较偏向高风险、高回酬的投资，例如股票。

“57%的新加坡Z世代投资者，寻求投资股票或交易所交易基金（ETF），而大马Z世代仅19%。”

Etiqa指出，只有19%新加坡Z世代投资低风险的投资基金，而大马Z世代为27%。

“调查的另一个有趣发现，就是大马Z世代青睐的各式投资产品中，包括保险、黄金或贵金属和投资基金。”

Etiqa说，33%Z世代偏好投资保险、31%投资贵金属、27%偏向投资基金和债券。

“高达65%大马Z世代参与投资和储蓄活动。”

Etiqa指出，新加坡方面，74%Z世代都在进行投资。在访问没有进行投资者（26%）时，近半数人表示担心风险，其他人则表示不知从何开始。

73%优先买房购车

Z世代的人将更多的旅行愿望列为未来一年的3大优先事项之一.

“有73%人表示购买房产或汽车，也是他们的3大优先事项之一。”

此外，用于个人爱好的自我纵容目标，在清单中竟名列前茅。

“36%人将之列为前3大优先事项。相比之下，52%新加坡Z世代将旅行列为首要任务，其次是投资（49%），以及购买房产和汽车（30%）作为未来1年的优先事项。”

Etiqa保险和回教保险集团总执行长卡马鲁丁阿末指出，新加坡和大马精通理财的Z世代人，在线上理财师指导下，正积极重塑储蓄和投资策略。

“大马Z世代青睐保险等流动性产品，与新加坡人的信心水平不同。不过，两者都优先考虑个人利益和家庭的支持。”

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Z世代背负美债失误/Project Syndicate

2024年05月21日

作者：托德·G·布赫尔茨（曾任老布什政府白宫经济政策主管，老虎对冲基金董事总经理）、詹姆斯·卡特（曾任美国劳工部劳工事务副部长助理，美国财政部经济政策副部长助理）

心理学家乔纳森·海特颇具争议的新书《焦虑的一代》为他所描述的这一代人感到痛心。

睡眠不足的美国高中生人数攀升了13%，而年轻人也确实有理由感到焦虑。海特将此归咎于社交媒体，但Z世代的成员们也必须忧虑那些将不负责任债务水平强压在其瘦弱肩膀上的婴儿潮、X世代和Y世代（千禧一代）。

美国债务相对GDP比率正迅速超过二战时期的创纪录水平。今年的利息支出将消耗联邦预算的13.5%，比2021年增加2.6倍。半数年轻人认为自己永远买不起房，但他们却要为祖父母的挥霍买单。据CNBC报道，就算是现在仍有1/4的Z世代表示自己需要心理医生来解决报税焦虑。

当利率在十几年前低至谷底时，我们中的一些人开始敦促美国财政部通过发行50和100年期的超长债券来锁定这些优惠借贷条件。这将有助于防止当前的支出殃及子孙后代。但财政部却坚持把重点放在平均期限只有5年的短期借贷上，因此只能以更高的成本去滚动到期债务。

当国库券的收益率在2021年3月保持在1.5%左右时，财政部长珍妮特·耶伦明确表示乔·拜登政府无意为子孙后代锁定这些条件：“财政部一直在研究这个问题但目前还没有相应计划。”

“最大的失误”

人们不禁要怀疑财政部是真的“研究”过这个问题或只是轻蔑地撇了一眼。自上述声明发表以来利率已经上涨了两倍，以至于经验老道的对冲基金经理斯坦利·德鲁肯米勒宣称耶伦的决定是财政部历史上“最大的失误”。我们仿佛看到亚历山大·汉密尔顿的幽灵在做鬼脸。

我们都熟知短期借款可能造成的损害。眼下许多商业房地产公司都因为仿照财政部的剧本行事而陷入了痛苦境地——面临着利率更高的2兆美元再融资。当然这些房东也可以跟旧金山最大的酒店（拥有1900间客房的希尔顿联合广场酒店）的业主们做出同样的举措：把钥匙寄给抵押权人，干脆利落地离开这栋空荡荡的大楼。

但联邦政府可没有这样的选项。它无法像房东那样逃避法定和道德义务——包括向老年人寄送社会保障支票以及向军人提供医疗保健和可以开火的武器。相反纳税人将不得不为联邦政府的赤字买单。

美国国会大厦。

欧新社

借鉴为时不晚

事情本不必如此。虽然美国对锁定低借贷利率的请求置若罔闻，但其他几个国家显然读过了我们的备忘录。包括奥地利、比利时和爱尔兰在内的至少14个国家都发行了超长期债券，数十家私营企业和大学也发行了超长期债券，其中包括迪斯尼、诺福克南方铁路、可口可乐、IBM、福特汽车、联邦快递、耶鲁大学、宾夕法尼亚大学，俄亥俄州立大学和南加州大学。

如果考虑到收益率曲线在过去20年（包括今天）中多次倒挂，财政部的失误就显得更加严重。

这意味着美国有多次机会以比短期票据更低的利率借入超长期债务。锁定这些利率本可以在创造一定程度确定性的同时减轻未来金融灾难的影响。

但现在还为时不晚。相反财政部仍然可以利用超长期债券。我们建议财政部修改融资算法，在收益率曲线倒挂时加入发行此类债券的触发机制。如果财政部希望推翻这一机制，那财政部长应当有义务去证明这样做不符合子孙后代的利益。

支出过多

多项历史研究表明在过去200年间——大约从汉密尔顿时代开始——实际（排除通胀后）利率平均约为1.55%，而如今实际利率则徘徊在2%左右。每当实际收益率跌破历史平均水平时财政部就应当大举发行超长期债券。

当然，预算的根本问题是支出过多。罗纳德·里根总统曾开玩笑说政府就像一个婴儿：一方面胃口很大，另一方面却缺乏责任感。这句调侃在今天和半个世纪前一样正确。

无论焦虑与否，未来那几代人都无法参与当前的投票。我们需要建立一个让他们拥有发言权的机制。美国《独立宣言》认定人人都拥有生命权、自由权和追求幸福的权利，而良好的睡眠则有助于实现这几点。

www.project-syndicate.org

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