（吉隆坡24日讯）分析员指出，将在下周一（26日）上市马股主板的Mr. DIY，过去业绩优越且执行力强，加上现金流相当宽裕，因此建议买入该股，并给予2.20令吉目标价，比发售价每股1.60令吉，溢价37.5%。

大华继显研究分析员在报告中写道，2.20令吉目标价，相当于31倍的本益比，比东盟同行的26.6倍均值，高出15%。

Mr. DIY估值胜于区域同行，因为该公司4年的盈利年均复增（CAGR）高达20.6%，比同行平均的8.1%，超出两倍之上。再来，该公司过去屡创佳绩，成为国内最大家居装饰零售商。

Mr. DIY在我国家居装饰开销市占率达30%，且还可在高度分散的领域中积极扩张，以获得更多席位。

Frost & Sullivan预测，该公司去年到2024年的内部增长率相当诱人，即高达8.9%，而主打廉价产品的概念店，将额外推动增长前景。

现金流复增上看38%

另外，分析员估计，Mr. DIY的自由现金流（FCF）的5年年均复增料达38.2%，主要是店铺扩张计划和强劲的同店销售增长率（SSSG）支撑增长前景。

此外，2017至2022年的除息税摊销折旧前盈利（EBITDA）赚幅，介于26%到30%，体现出强劲的营运获利能力。

另外，即时的品牌认知度、主打基本需求的产品，及优良的营运成本结构，有助于将通常为期3年的回本期，缩短至两年。