（吉隆坡24日讯）全球供应链转移，加上数据中心投资推动，分析员因而认为，有涉足工业产业的开发商看高一线。

大马投行在报告中指出，随着美中之间的贸易紧张局势，持续推动全球供应链重组，使大马成为战略枢纽，吸引了来自英特尔、德州仪器（Texas Instruments）、英飞凌科技（Infineon）、Lam Research和吉利等跨国企业的直接投资（FDI）。

根据过去两年获批的FDI来看，其中电气和电子（E&E）产品、机械制造和化工行业占比最高。

而2024年上半年核准的FDI同比增长16.7%，达到745亿令吉，分析员认为，这种FDI流入将刺激对工业物业的需求。

“我们观察到，许多产业公司已经开始建设工业园区，以满足这强劲需求。”

同时，分析员续指，数据中心投资的持续增长也另一大驱动。

在今年首10个月，我国批准的数字化投资达1410亿令吉，远超2021年至2023年累积的1147亿令吉获批数据中心投资额。

截至9月底，我国已安装的最大需求为1.7吉瓦（GW）。

从长远来看，国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）预计，数据中心的潜在最大需求，到2035年将超过5吉瓦（GW），与贸投部（未来10年达4.7GW）预测差不多一致。

分析员预计，目前拥有大规模地库的产业公司，可能会受益于数据中心投资的增长，例如向数据中心营运商出售土地，进行联营模式或向超大型客户租赁数据中心设施。

住宅需求势头持续

根据大马国家房地产资讯中心（NAPIC）的数据显示，2024年上半年住宅产业需求表现强劲，交易数量和交易额分别同比增长6.1%和10.4%。

“我们预计这一势头将持续，主要得益于政府支持可负担房屋的政策、重新启动的“大马第二家园”（MM2H）计划以及稳定的劳动力市场情况。“

若看一手市场，上半年的整体表现不太乐观，但柔佛州仍持续上升势头，新推出产业占全国总数的23.6%，销售表现达到了38.3%，稳居全国第一。

分析员认为，受在新加坡工作的大马人的需求推动，柔佛住宅产业可能保持强劲。

“随着柔新捷运（RTS）将在2026年底完工以及MyBorderPass的实施，促进新山新加坡边境通关更顺畅，将有助于激发人们对柔佛州产业的兴趣。”

综上所述，分析员认为，尽管目前产业板块估值处于历史平均水平，但实现地库的价值（出售或开发经常性收入）以及住宅销售稳健将支撑估值势头，进而重申“增持”评级。

首选股是森那美产业（SIMEPROP，5288，主板产业股），归因于其专注通过工业园区和数据中心交易建立经常性收入。

同时，分析员持续看好马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）和实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股），前者是数据中心业务的布局以及手套业务前景改善，后者则因估值不高。

另外，考虑到柔新经济特区（JSSEZ）潜在的积极消息可能提振市场兴趣，分析员将UEM阳光（UEMS，5148，主板产业股）评级，从“守住”上调到“买入”。

大马投行看好的产业股：

●森那美产业（SIMEPROP）

目标价：2.40令吉（之前1.67令吉）

评级：买入

●·实达集团（SPSETIA）

目标价：1.95令吉（之前1.84令吉）

评级：买入

●UEM阳光（UEMS）

目标价：1.25令吉（之前1.05令吉）

评级：买入

●马星集团（MAHSING）

目标价：2.10令吉（之前2.11令吉）

评级：买入