（吉隆坡22日讯）大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）因贷款损失拨备下降及总收入增长良好，分析员预计，该银行有充足空间派发更多股息。

根据丰隆投行报告，预计大马银行2025财年的每股股息为27仙，派息率达45.2%，周息率4.7%。

“尽管近期股价上涨，我们仍然看好大马银行的投资价值，其估值仍相对合理。”

丰隆投行目前维持对该股的“买入”评级。

“我们认为大马银行仍有很大的空间派发更多股息。”

另外，辉立资本同样看好大马银行，并维持“买入”评级，认为其派息率可能超过50%。

该机构指出，大马银行有望在2025财年实现10%的股本回报率（ROE），全年预计每股股息为29.5仙，派息率50%，周息率达5.1%。

尽管大马银行的贷款存款比率（LDR）高达99%，辉立资本认为无需过度担忧，因为管理层仍在积极利用债务市场融资。

此外，尽管终止出售保险业务，大马银行的资本状况依然稳健，普通股权一级资本（CET1）比率为15.33%，其中包含2025财年第三季度未验证利润。

丰隆投行预计，尽管季节性存款压力可能导致大马银行下一季度净利息赚幅（NIM）小幅下滑，但融资成本优化应可抵消这一影响。

此外，高收益商业银行业务的增长，也将有助于减缓NIM下降的影响。

“此外，我们预计信贷增长将继续稳步推进，受经济韧性支撑。然而，净信贷成本（NCC）可能会从当前的11个基点，正常化至中两位数水平，因为贷款拨备回拨减少。”

目前，大马银行持有5.14亿令吉的管理层拨备余额，可作为必要时的盈利缓冲，其贷款损失覆盖率也从疫情前的约65%提升至85%。

业绩超越预期

另一方面，大马银行近期发布的第三季度财报表现稳健，部分指标甚至超出分析师预期。

丰隆投行指出，大马银行在2025财年第三季度录得核心净利4.87亿令吉，使2025财年前九个月总净利达15亿令吉，略高于市场预期，已达全年预测的77%至78%。

目前，市场上共有9个“买入”评级，7个“持有”评级，无“卖出”评级。

根据彭博社数据，大马银行的平均目标价为6.08令吉，相较最新股价，未来12个月的潜在回报率可达6.1%。