分析：达证券

目标价：89仙

最新进展：

安裕资源（ANNJOO，6556，主板工业股）独资子公司安裕管理服务私人有限公司（AJMS），以9600万令吉收购Konsortia Etiqa私人有限公司（KESB）45%股权。

该公司表示，上述收购计划符合集团合理化KESB持股和管理，以确保更好的营运战略，并预期将进一步释放资产价值。

排除不可预见的事项，整个收购计划预计在今年首季完成，届时安裕管理服务掌控96%的股权，其余4%的股权将由安裕钢铁有限公司（AJSB）持有。

行家建议：

我们乐观看待安裕资源的收购进展，因为这举措就好比完成了整幅拼图，且也符合公司精简营运和加强决策流程，使公司能攫取北马高速增长的工业化机会。

值得注意的是，目前有大量投资涌入莪仑工业园建立新设施，尤其是来自半导体、电气和电子，以及汽车领域等领先企业。

虽说收购的价格，比市面上同行高出3倍，不过，我们预计价格有所偏高，主要是KESB在有关工业园拥有土地。

对我们而言，有关工业园的每平方英尺价格仅在13令吉左右，比起其他工业用地，即每平方英尺25至40令吉，来得便宜，因此透过收购，有助于释放更大价值。

公司大可利用相关土地提高资产使用率，以及提高盈利等等，这基本符合公司多元化发展和工业土地投资的长期战略。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价89仙不变。