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数据中心概念股续跌 专家警告勿过早抄底

(吉隆坡16日讯)由于美国限制人工智能(AI)芯片出口,导致马交所的数据中心概念股挫跌,然而,分析师警告不要过早抄底。

其中,杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)年初至今下跌了14.5%,该公司计划与英伟达合作构建AI基建。

尽管如此,市场专家提醒谨慎。根据财经网站TheEdge报道,目前对数据中心概念股“抄底”,可能仍为时过早。

一位不愿透露姓名的分析师指出,数据中心相关主题的主要挑战在于估值下调。

他说,尽管有人认为美国的出口限制,不会影响该领域的收益,但行业可能面临本益比下跌。

“即将上台的特朗普政府,不太可能推翻即将卸任的拜登政府的政策。然而,如果出现进一步的负面发展,下行风险将显著增加。”

“现实情况是,芯片限制无疑会在长期内,减缓大马成为数据中心枢纽的努力,同时也阻碍大马迈向价值链高端的雄心。”

今天,金务大(GAMUDA,5398,主板建筑股)一度挫跌6.7%,来到4.15令吉的低点。该股年初至今已下跌10%。

去年5月,金务大标得一份价值17.4亿令吉的合约,为森那美产业(SIMEPROP,5288,主板产业股)建设一个超大规模数据中心。

另外,MN控股(MNHLDG,0245,创业板)在1月6日创下1.29令吉的高点后,股价也出现下滑。

MN控股今天一度跌12%至91.5仙,该股年初至今已下跌了24%。

至于房地产板块,绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)今天一度大跌6.8%至1.77令吉的低点。

同时,马星集团(MAHSING,8583,主板产业股)则一度跌5.3%,过后收窄跌幅。年初迄今,公司的股价已下跌19.5%。

去年7月,绿盛世达成协议,以4.023亿令吉现金,出售柔佛古来的Eco Business Park VI的123.141英亩工业土,地给大马微软支付公司。

去年8月,马星集团宣布与Bridge Data Centre合作,在其Southville City的土地上开发一个100兆瓦(MW)数据中心设施。

双威建筑一度挫12%

双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)今天一度挫跌11.8%,来到3.44令吉的全天低点。

这也是该公司创下自近四年前新冠疫情以来的最大跌幅。

交易员和分析师观察到,大量抛售订单表明,这一跌势可能由外资基金经理在近期行业强劲反弹后锁定收益所驱动。

不过,也有一些人士建议投资者趁机买入。

Areca资本总执行长黄德明指出:“长期投资者应将由短期市场情绪驱动的回调视为抄底机会。”

他补充说,投资者应选择基本面稳健、订单充足的建筑公司,这类公司受短期市场波动的影响较小。

黄德明管理着超过50亿令吉的资产规模。

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客户是全球超大业者 建筑与产业股冲击小

美国AI芯片出口限制

(吉隆坡15日讯)面对潜在的美国人工智能(AI)芯片出口限制,联昌国际证券认为,短期内大马建筑和产业领域几乎不受影响,毕竟目前相关业者所获的数据中心合约,主要来自海外的跨国公司。

联昌国际证券分析员指出,潜在的美国AI芯片出口限制,对本国建筑商的现有数据中心合约几乎没有影响,因为绝大多数项目来自跨国科技企业,或是全球性超大规模(hyperscale)的数据中心业者。

“根据我们的观察,国内现有的数据中心项目,基本不受到美国AI芯片限制出口的影响。更重要的是,尽管面对芯片出口限制的潜在风险,我们注意到,现有的本地数据中心项目仍如常进行。”

数据中心项目值39亿

双威建筑合约占比最高

在该分析员追踪的建筑股中,双威(SUNWAY,5211,主板工业股)通过持股65%的双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股),拥有合约占比最高的数据中心项目,价值39亿令吉,或占该公司全部未完成订单的54%。

至于金务大(GAMUDA,5398,主板建筑股)与IJM(IJM,3336,主板建筑股),该分析员估计,数据中心项目占前者的25亿令吉或7%合约,同时占后者的2亿令吉或2%合约。

在产业发展领域,该分析员认为,情况和建筑领域相似,短期内不太受到美国限制芯片出口的冲击。

“本地大多数的数据中心相关投资项目,仍在初始阶段,资本开销极少,同时这些项目基本背靠跨国科技企业,或是全球性超大规模数据中心业者。”

在分析员追踪的产业股中,他并未将数据中心相关产业收入,纳入双威、UEM阳光(UEMS,5148,主板产业股)和实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)的估值模型中,而马星集团(MAHSING,8583,主板产业股)的估值则包括价值14亿令吉的数据中心相关产业收入,占其估值的26%。

总体而言,该分析员维持建筑股的“增持”评级,金务大、IJM与马资源(MRCB,1651,主板产业股)依然是首选建筑股,目标价分别为6令吉、3.80令吉和96仙。

同时,分析员也保持产业领域的“中和”评级,首选产业股为马星集团,目标价是2.10令吉。

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