（吉隆坡22日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）持股近95%的泰国联昌，2020财年第三季净利，按年猛跌77.33%，至8165万7000泰铢（约1083万5308令吉），远不及上财年同季的3亿6019万4000泰铢（约4779万5205万令吉）。

根据联昌国际昨日向交易所报备文件，泰国联昌第三季有一笔高达12亿5105万7000泰铢（1亿6612万5870）的预期信贷损失，才导致净利表现逊色。

不过，第三季营运开销按年改善11%，归功于该银行严格把控成本。

第三季营业额报35亿7570万6000泰铢（约4亿7447万984令吉），比上财年同季的35亿2229万3000泰铢（约4亿6738万3455令吉），按年微增1.52%。

丰隆投行研究在今日发布的报告中说，泰国联昌本财年第三季录得约8200万泰铢（约1086万令吉）核心盈利，将本财年首9个月核心净利，推高至15亿泰铢（约2亿令吉），按年激增77%。

分析员解释，这要归功于营运开销走跌和有效税率下滑12%，但减值贷款拨备走高，限制了首3季核心盈利的涨幅。

首3季核心净利表现，占分析员和市场全年预测的83%和85%，分析员认为大致符合预测，因为相信在2019冠状病毒病疫情冲击下，接下来季度的贷款损失拨备仍会增加。

呆账攀至5.9%

另外，分析员发现到净贷款和存款增长势头在第三季放缓，而贷存比率按季改善了4个百分点至113%，但总呆账率却按季攀升10个基点，至5.9%。

此外，分析员称该银行转向专注低回酬但更安全的资产，将限制自身的扩张。

况且，考虑到现有经济环境严峻，资产品质料将进一步恶化。

由于泰国联昌第三季表现大致符合预期，分析员保持联昌国际财测、“守住”评级和3.30令吉目标价，等同于下财年股价对账面净值的0.55倍。