（吉隆坡10日讯）受经济数据疲软和失业率上升影响，美国经济衰退隐忧升温，面对黯淡的市场前景，分析员奉劝投资者绑好安全带，调整好防御姿势！

丰隆投行分析员点出，市场预计美国今年经济衰退的可能性为30%到40%。

“过去美国经济衰退时，富时隆综指挫跌幅度介于8%到24%；若经济衰退预测成真，这次的抛售程度可能将较轻，接近8%大关。”

“因为综指目前本益比企于14倍，且外资持股比例为19%，是多年来低点，两者都低于全球金融危机和疫情时期。”

不过，美国经济衰退与否仍是未知数，如今下定论依旧为时尚早；毕竟，美联储仍有降息空间，降低经济衰退的风险。

增持防御性股项

话虽如此，随时做好准备才是万全之策。

分析员认为，消费必需品、医疗保健和公用事业，往往能更好应对经济低迷，属于强防御性和低波动性的行业，建议增持相关领域。

此外，银行股也被纳入防御组合，因其具备管理覆盖拨备等逆周期的缓冲措施，该行业的呆账覆盖率（LLC）达到 105%，高于疫情前的 89%。

同时，以国内发展为重点的建筑和产托领域，也能够很好抵御外部逆风。

分析员构建出最热门的大盘股选择，提供良好平衡并以弹性和催化主题相结合，包括

● 大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）
● 兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）
● 双威（SUNWAY，5211，主板工业股）
● 金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）
● 99 Speed Mart（99SMART，5326，主板消费股）

“如果美国经济衰退可能性再提升，更防御性的策略是转向贝塔系数较低的股项，如IHH医疗集团（IHH，5225，主板保健股）、全利资源（QL，7084，主板消费股）和兴业银行。”

金融股现下滑迹象

尽管金融领域是资金避险的首选之一，但该领域近期开始展现疲态，尤其金融股指数在过去5天内下跌1.4%。

大马投行分析员表示，由于股本回报率（ROE）扩张受限和盈利增长放缓，其以中和态度看待领域。

综指今年开局艰难，年初至今已挫跌5.8%，从1月抛售潮开始以来，现金水平上升至资产管理规模（AUM）的 8.9%。

分析员估计，受去年末季的业绩和地缘政治影响，抛售趋势将会持续，而该行近期也把现金水平从9%提高到了14%，以便能在抛售期间更好把握潜在机会。

分析员表示，市场正处于十字路口，对于科技和油气等受重创的领域始终提不起兴趣，反而在人工智能（AI）和数据中心的配置仍然较高。

“但我们已降低AI和数据中心个股的风险敞口，因DeepSeek的发展可能缩小大马数据中心的潜在市场规模。”